评级公司也降级 标普拟下调穆迪评级

　　周二，三大评级机构之一的标准普尔表示，由于美国金融改革可能导致评级机构利润减少，并增加诉讼成本，标准普尔已将其竞争对手穆迪列入观察名单，并考虑下调其短期评级。标普表示其可能取消穆迪的A-1级短期评级，A1级是七级评级的第二高等级。

　　美国国会刚刚通过的金改法案，对在金融危机中“表现出位”的评级机构加大了监督和规范。评级机构原有的豁免权被取消。

　　在此之前，标普、穆迪和惠誉作为NRSROs (全国认可的统计评级组织)成员，享受着特殊的保护。该组织规定，凡参加该组织的评级机构,投资者不但无权起诉,即使评估投资风险时犯错,也不会受到任何制裁。

　　而新法案要求美国证监会对信用评级行业进行研究整顿，并提出要设立新的准官方机构，解决信用评级业务固有的利益冲突问题。

　　法案还要求标准普尔、穆迪和惠誉等信评机构承担更多责任，如果疏于掌握受评者的财务信息以致做出误导性评估，投资者将有权利以“故意或草率”地未能进行合理调查为名控告信用评级公司。

　　标普报告的分析师康特尼表示，美国的金改法案将使评级公司面临特定诉讼的适用起诉标准发生变化。穆迪等评级机构的诉讼几率和成本将加大。

　　对于潜在的诉讼风险，穆迪管理层表示，其已经计划调整公司商业制度以部分抵消任何潜在的与立法相关的法律风险。“我们仍然相信，穆迪公司营运成本可能将上升，利润率将下降，诉讼相关风险将提升。”

　　此前穆迪公司已警告称，该公司2010年将拨出部分新开支，由于其持续面临全球审查，这与该公司先前享有短期评级失误免责权的情况发生了大逆转。该公司表示，其将加强执行操作，并称，如果部分额外成本传递给客户是“难以想象”的。

　　分析人士认为，要想解决评级公司的顽疾，最重要的是坚守独立性。穆迪的高管已经表示，穆迪已在内部加强了监管，增加评级结果的准确性。

　　业内人士也指出了维护独立性的两条好方法。首先是把业务人员与分析研究人员分开，让研究人员无法得知自己在该产品的评级中获利多少，以维持评级研究的独立性。其次是将业务量与收入分开，最大程度上减少利益驱动对评级研究的影响。(何为乐)