理财指导：“镀金”理财产品 涨跌都不亏钱？

　　金价涨幅≥4%有现金收益，金价涨幅＜4%则可拿到实物金条。民生银行日前在同业中率先推出一款“镀金”理财产品，即使到期时金价下跌，投资者同样可以拿回金条，待金价上涨后再向银行回购。

　　据介绍，该产品以200克黄金起购，按每克275元计价，起购点为55000元，投资期一年。在投资期内，金价涨幅达到10%，产品即提前终止，投资者获得10%最高收益；到期时金价涨幅等于或超过4%，投资者可获得4%年收益；若投资期结束前金价涨幅低于4%，投资者则拿回认购时克数相等的金条。

　　民生银行武汉分行市场营销部经理艾莉称，从长远来看，金价仍呈上涨趋势，投资到期后，即使无法获得现金收益，投资者仍可持金条观望，一旦金价再度上涨，可通过民生银行回购，只需支付每克2元的回购费，同样有机会获得不错收益。她透露，该行今后还将不定期发售类似产品。

　　在谈到和购买实物金条的区别时，艾莉称，购买金条每克需支付10~15元不等的销售费用，该产品仅向客户收取5元/克的金条加工费。若产品终止时银行向客户分配现金，预先收取的金条加工费还将退还给客户。且产品一旦在短期内上涨，客户能最短时间内获得最大收益，不用承担后期金价下跌的风险。

　　记者了解到，每当金价上涨时，一些银行都会推出类似的“镀金”理财产品，金价达到一定涨幅，即可获得理想收益；反之，即使金价上涨，投资者仍可能颗粒无收，甚至损失本金。类似承诺金价下跌亦返还金条的产品尚属首款。

　　一不愿透露姓名的银行人士称，虽然金价长远看涨，但投资者拿到金条并不意味着包赚不亏。“一方面，若急需变现而金价还没涨起来，投资者将出现亏损；另一方面，通胀预期增强，若金价涨幅跑不赢CPI，投资者同样面临亏损的风险。”(记者李彦）