“法人股大王”刘益谦：折戟地产股损失7亿(2)

　　豪掷61亿参与8只股票增发

　　上述6只股票只是刘参与增发股票的一部分。

　　将时针拨回到一年前。2009年6月至当年年底，刘共成功参与了8只股票的定向增发。除了上述6只股票外，另外两只股票为浦发银行和京东方A。其中，前者是以其个人名义持股，后者则是通过其实际控制的上海诺达圣持股。

　　2009年6月，刘先是以其实际控制的上海诺达圣的名义参与了京东方A的定向增发，他在这只股票上投资16.8亿元，最终以每股2.4元的增发价格获得7亿股股份。

　　同年7、8月份，他又连续参与了3只地产股——保利地产、首开股份和金地集团的定向增发，并分别以每股24.12元、13.96元和14元的价格购得上述股票。在这3只地产股上，他合计投资20.5亿元。

　　时隔一月，刘再度斩获一只增发股——浦发银行，此次以16.59元的增发价获得9172万股，总计耗资约15亿元。

　　其参与增发之路到此还没有结束，去年12月，他又先后参与了东方电气、华电国际和高鸿股份的定向增发。

　　至此，在2009年6月至年底的短短7个月内，“法人股大王”到处“撒钱”，先后参与了8只股票的定向增发，合计动用资金达到61亿元。

　　根据我们的粗略统计，截至2009年末，刘手中这些增发股份的市值已经达到83.2亿元，较投资之初增加逾20亿元。

　　杠杆操作带来噩梦

　　在没有套现成真金白银之前，刘益谦手中的股票只能算是“纸上财富”。随着今年股指回调、股价回落，这些“纸上财富”不断缩水，并在虎年为其带来了一场梦魇。

　　2009年，当刘动用61亿元参与8家上市公司的增发时，就遭到市场质疑。2009年胡润百富榜上，他身价不过50亿元，哪来这么多钱参与定向增发呢？

　　“我是把股票买完之后，全部押给信托。像保利地产，10.8亿押给信托公司，拿回来6个多亿，这成为参与金地集团增发的现金来源。金地集团增发用了4个多亿，再押给信托，拿回来2.5个亿。” 刘对媒体回应说。

　　正是利用将股权质押给信托公司获取后续资金的方式成功实现“杠杆操作”，即先用自有资金参与增发，所得股份通过信托抵押方式部分变现，再将变现资金投入下一次增发。

　　2009年，刘出手最大的一笔交易是京东方A16.8亿元的定向增发，而根据京东方2009年年报，其认购的定向增发股都处于质押状态，解除质押的日期则恰恰在认购增发股解禁的前几日。

　　今年6月10日，京东方A的37.5亿股定向增发股上市流通。在解禁之后，刘急忙减持。

　　6月12日晚间，京东方公告称，由新理益控股99.6%的上海诺达圣持有的京东方7亿股已于2010年6月9日解除质押，截至6月10日下午3点，诺达圣仍持有京东方4.38亿股。这表明刘在10日解禁当天即套现了2.62亿股，占其持股数的37.5%。

　　市场由此揣测，他是否因为资金链紧张才急于套现的？

　　此外，保利地产和首开股份的增发股份在今年7月陆续解禁，深套其中的刘曾用“等着呗”三字来回答未来脱身之策。

　　据端宏斌透露，可能是由于多次成功操作自信心爆棚，刘2009年动用大量杠杆进行定向增发，没想到今年房价虽涨，房地产股票却不涨，一下浮亏近半，竟然把自家收藏的艺术品找洋人质押，换回十几个亿来填补亏空。此外，其利用杠杆所借的债，还需要天天算利息。（杨秀红）