节能减排政策催生新热点 积极跟踪三类个股

　　焦作万方近日连续放量上升。

　　一向不为市场待见的高耗能产业在近期出现了活跃的走势，比如昨日的水泥、钢铁板块，如何看待这一信息呢？

　　节能减排催生新思路

　　从近期舆论看，水泥、钢铁股涨升的催化剂，直接诱因就是为节能减排目标，部分地方政府开始拉闸限电。据报道，今年为国家“十一五”规划的最后一年，“十一五”规划的目标是5年之内单位GDP能耗降低20%，而此前4年单位能耗降低还没有达到15%。加上今年一季度单位能耗不降反升，给各级政府部门很大的行政压力。从国务院4月6日下发通知坚决减少过剩产能到上周五河北省实行大规模的企业限电政策，可看出国家对于此次节能减排的力度与决心。

　　正由于此，目前部分地区的钢材、水泥价格出现了弹升趋势。因为拉闸限电之后，供给迅速减少，但市场的刚性需求依然存在。尤其是水泥，目前正是南方水泥需求高峰季节，浙江、海南等地就是如此，这必然使水泥价格节节攀升，海南的水泥价格已跃过500元/吨，浙江的水泥价格则走出了长达5年的低谷。这些信息无疑意味着强周期的高耗能产业个股面临着咸鱼翻身的可能性，故迅速得到了敏感资金的追捧。因此有观点认为，随着节能减排效应的推广，这些强周期性个股的活跃力度仍有望延续，从选股角度看，仍可积极关注。

　　行情或可反复活跃

　　目前市场对节能减排受益的强周期性个股的未来走势持有一份警惕，但笔者以为，节能减排受益预期下的个股行情有望反复活跃，一是因为游资热钱可能从近期热门的小盘股中退出，毕竟小盘股在严厉的监控之下，很难有大的作为，游资热钱需要寻找新的突破口。

　　二是因为拉闸限电的持续度可能超预期。据媒体报道，目前国务院特别组成6个督察组，对18个重点地区进行减排专项督查。从区域上看，实行限电措施的省市主要集中在华东和华北地区。华东地区集中能源消耗省份，包括江苏、浙江、安徽以及江西；华西地区多为资源丰富省份，包括河北与山西。这一动向意味着拉闸限电非一时之举，极可能延续到年底，从而为相关行业的个股活跃提供做多能量。同时，拉闸限电的行业也有望扩展，即从钢铁、水泥，向铁合金、电解铝、PVC等扩展，后续的热点多多，行情的延续度自然乐观。

　　积极跟踪三类个股

　　投资者可积极跟踪三类个股：目前已充分受益的行业品种。其中水泥股的股价已充分表现，华南、华东等区域的水泥股更可跟踪，如尖峰集团、塔牌集团、福建水泥、江西水泥、海螺水泥等。而钢铁股中，河北钢铁等限制区域的个股也可跟踪。

　　二是潜在受益品种。主要是指节能减排设备的个股，因为从未来的发展趋势来看，拥有节能减排设备的个股，受拉闸限电的政策影响力度可能会少一些。同时，各高耗能企业对节能减排设备的投资力度也会加剧。如余热发电的川润股份、海陆重工等。

　　三是未来有望拉闸限电的行业，如高耗能的PVC、电解铝等，尤其是那些产业链较为完备、拥有自备电厂的更有望受益，故焦作万方、南山铝业、英力特、中泰化学等可跟踪。(金百灵投资 秦洪)