央行加息了 老百姓钱袋子怎么管? (3)

　　而直接投资又有两种方式：一是参与公司债一级市场申购，二是参与公司债二级市场投资。间接投资就是投资者买入银行、券商、基金等机构的相关理财产品，然后通过这些机构参与公司债的网下申购，或者二级市场买卖来实现个人收益。

　　个人要投资公司债的话，首先要在证券营业网点开设一个证券账户，等公司债正式发行的时候，就可以像买卖股票那样买卖公司债，只是交易最低限额是1000元。

　　不适合短期投机

　　从目前的情况看，公司债券是一个更加适合机构投资者长期投资策略的品种，不适合个人投资者做短线投机炒作。 部分企业债品种要缴纳20%的所得税，因此投资者必须要仔细比较企业债利率条款与普通国债的年利率。

　　此外该债券的溢价也不会很高，从目前情况看，该债券在交易所每天正常的波动幅度不会超过1%。个人投资者完全可以等到该券的价格调整到合适的时候在交易所随时买入。

　　保险

　　万能险利率或升

　　加息对于投资型保险产品整体肯定会产生影响。其中，与利率联动较为紧密的万能险和利率联动型险种受影响较大。

　　从最新公布的9月份万能险结算利率来看，大部分公司都在4%以下，平均结算利率在3.5%左右。这与加息后的3年期和5年期定存相比已无优势。

　　业内人士表示，银行5年期定存利率一直是万能险结算利率的重要参考指标，万能险结算利率未来面临上调压力。

　　从资金运用渠道来看，加息将提高债券市场整体利率水平，有助于提升保险公司固定收益类投资的收益率。

　　另一方面,从市场销售策略来看,万能险结算利率也面临上调压力。加息后5年期定期存款利率达到4.2%,已经超过国寿、平安、太保9月份的万能险结算利率,产品市场吸引力受到冲击。

　　利率联动险已停售

　　从历史表现来看，进入加息周期后，万能险结算利率通常都会随之上调，但是调整存在滞后效应，甚至远落后于利率的上升速度。

　　另一类与银行利率密切相关的保险产品是利率联动型险种。如人保财的金牛第三代投资保障型家财险,承诺起保时投资收益率高出同期国债0.03%,并与银行利率联动。

　　但记者昨日采访了省内多家财险公司，得到的回复均为已停止投资型保险产品的销售，仅对原有保单进行维护。(方利平、吴倩、王亮、纪晨璐)