库姆斯2002年至2005年供职于科珀阿奇对冲基金,后者业绩最好时资产市值大约10亿美元。基金当时的负责人斯科特·希普雷尔回忆,库姆斯“豪饮”咖啡,自己制作电子表格,分析数据,评估一些事件对金融企业造成负面影响的概率。
希普雷尔说,这家对冲基金追随巴菲特的投资风格,注重长线投资,持股类型集中“我们称巴菲特为这家机构的精神导师……经常阅读和讨论他的公开信,分析他持有的资产组合”。
应聘上岗不传奇
按照一般人的想法,这样一匹黑马的发现过程一定充满了传奇色彩,但事实上,根据巴菲特副手查尔斯·芒格的说法,库姆斯是经由传统招聘程序获得这份工作的。
巴菲特今年8月已满80岁,自1965年起经营伯克希尔·哈撒韦公司,现任董事长兼首席执行官。伯克希尔·哈撒韦公司主营保险业务,投资兴趣涉及从铁路到冰激凌的多个领域,同时投资数以亿计美元的股票。
巴菲特2006年开始寻找接班人计划。按照他的设想,退休后,他的儿子霍华德·巴菲特将接任伯克希尔·哈撒韦公司董事长,一名C EO将接管这家投资基金旗下的经营机构,一人或多人管理资本配置和投资组合。
成为巴菲特的接班人无疑是很多人梦寐以求的事情。2007年初,巴菲特发布了一封“虚以待位”的招聘启事,得到了众多回应。据外媒报道,库姆斯2007年最初向伯克希尔·哈撒韦咨询这件事的时候,并没有引起多少注意。芒格说,直到今年收到库姆斯要求与他见面的来信,他才开始注意这个人。
芒格表示,他每年接到的这类请求“数以百计”,但是库姆斯请求信中的一些话激起了他的兴趣。两人相约在美国洛杉矶一家俱乐部共进午餐,并一直聊到下午。饭后芒格给巴菲特打电话时就说:“我确定你会喜欢这个家伙。”
同样,库姆斯很快也给巴菲特留下持久印象。巴菲特说:“我知道他不错,他就是那个(我们想要的)人。”之后,巴菲特和芒格对库姆斯进行了全面的考察,即“类似兼并公司所做的全面考察”,并最终决定让其担任投资经理。
库姆斯2005年11月创立卡斯尔波因特对冲基金,而基金迄今累计收益率为34%。该基金今年前9个月下跌4%,2009年上涨6 .2%,2008年下跌5.7%,2007年和2006年分别上涨19%和13.6%。他的对冲基金获得私募机构StonePoint资本公司支持,后者董事长是高盛集团前首席执行官斯蒂芬·弗里德曼。
有投资者评价说,库姆斯擅长发现股票价格下跌风险并“做空”,即预计股票价格下跌时卖出股票,待股票价格确实下跌后再买回,以赚取价差。
在金融危机中,库姆斯风险问题的能力也使不少人对他刮目相看。他发现佛罗里达州的房地产市场不断趋冷,建筑贷款存在问题。他2006年初对住房抵押贷款融资机构“房利美”和“房地美”(简称“两房”)前景持悲观预期。果然,“两房”2007年受美国次级住房抵押贷款危机影响损失惨重,2008年由美国政府接管。此外,他通过做空部分进入公司的股票,在市场崩盘时实现了盈利。
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