在多数基金公司下半年策略报告会上,金融和地产都是基金经理们坚定看多的品种。然而8月份以来,曾经扮演领涨先锋的金融地产股却拖了指数的后腿。特别是华侨城、华发股份等基金扎堆的地产股,在指数屡创新高的时候,其累计跌幅已经达到了20%。

　　耐人寻味的是,尽管上周市场出现大跌,但基金股票仓位继续走高,其中股票型基金的平均股票仓位已经高达87%,而新基金建仓也明显提速。为何一边基金的仓位不减,大力唱好的金融地产却走势不振?

　　目前,众多基金依然坚持看多金融、地产。有分析师认为,金融、地产板块近期的表现,只是一个盘整过程,后期将会有较好的表现。

　　加仓声中地产领跌

　　7月29日的大跌,是基金仓位的试金石。来自德圣基金研究中心数据显示,基金股票仓位继续走高,其中股票型基金的平均股票仓位已经高达87%,而新基金建仓也明显提速。

　　数据显示,截至7月30日,各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位仍有小幅上升,维持在历史高位水平。其中,股票型基金平均仓位为87.67%,比前周上升1.32%；偏股混合型基金平均仓位为82.3%,相比前周上升2.02%；配置混合型基金平均仓位74.28%,相比前周上升1.85%。

　　不过一直被基金唱好的地产股显然被这轮加仓给遗忘了。“虽然基金看好地产板块,但大家看好的方向有一定的差异,我们更看好进行高端住宅开发的房地产个股。”上海某基金公司投资总监曾表示。在国内地产股中,华侨城无疑是高端地产开发的领头羊,但从股价表现看,该股近期股价跌势不减,昨日收盘20.81元,较25.50元的高位已经跌去近20%。

　　因为估值优势而被基金们看好的银行股,最近也走势不佳,除受“高送转”传闻刺激的深发展外,工行、浦发、招行等截至昨日也是连续3日调整。

　　公募依然看好地产

　　从基金二季度报来看,众多基金保持接近90%的高仓位,多数基金重仓金融股和地产股,为何这两大板块反而出现了“万红丛中一点绿”的跌势?

　　广东科德分析师苏海彦在接受记者采访时说:“实际上,从资金流数据来看,近期金融、地产板块有资金流出的迹象,主要是投资者考虑到货币政策的变动和流动性的问题。”他认为,金融股表现低迷,主要是受到近期银监会规范信贷资金的影响。投资者对于货币政策调整的猜测导致金融板块个股普遍下跌。从长期来看,政府依然会保持宽松的货币政策,只要利空的消息面过去了,金融股也会再度上涨的。　

　　陆续公布的地产半年报显示,地产上半年业绩趋好。万科实现营业收入218.1亿元,净利润25.2　亿元,较上年同期分别增长26.4%和22.5%。虽然近期地产股表现平平,但基金依然热情不减。

　　“不会受短期市场波动的干扰,将继续看好房地产行业的未来增长前景。”大成基金认为,只要长期看好中国经济增长,就必须要对房地产作长期的战略性配置,就不能忽视房地产行业的巨大投资价值。特别是在中国经济逐步复苏、通胀预期已经形成的背景下,房地产板块的投资价值更加突出。从过往规律看,“金九银十”对房屋销售具有较大的拉动作用。结合以上两个方面,大成基金认为房价有进一步上涨的可能性,成交量经过短暂的调整后也将进一步放大,这是下一阶段房地产板块走强的基础。

　　私募逢低加仓

　　相对于银行地产而言,近期出口、航运类个股成为了基金热捧的对象。

　　“从近期数据来看,中国进口量环比上升了,这说明外贸出口行业已经开始回暖。”苏海彦对出口、航运板块表示看好,“国内企业主要以来料加工贸易为主,进口订单主要是原材料,很快就能加工成产成品,并且出口国外。从近期盘面来看,纺织、化工、出口等板块也有所表现。”

　　苏海彦表示,看好出口、航运板块,同时也不放弃金融股和地产股,“基金公司在作投资考虑时,除了对经济基本面、公司业绩等方面作价值分析,也考虑到资金量的问题,金融、地产股盘面较大,能够容纳大量资金,所以从长期来看,金融、地产两大板块不会下跌得很厉害。”

　　今年来业绩突出的著名私募机构广东新价值公司投资总监罗伟广昨日在受访时称,“目前行情中后期的特征已经非常明显,很多板块估值都已经很高,但银行板块已经调整了一个月了,基本上估值都处于低位,这个时候配银行股更为安全”。他表示,近期逢低加仓了不少银行股,对于地产板块,他表示考虑到还有二次房贷收紧等较为负面的因素存在,暂时不碰。(贾肖明)