沉寂了一年多，雷曼——这家在本次金融危机中第一个倒闭的美国投行以及负责其审计的安永会计师事务所(下称“安永”)，日前再次吸引了全球的视线。

　　在历时一年多、花掉了高达3800万美元的调查费后，美国破产法院日前发布报告称，雷曼曾在2007年至2008年上半年间，运用会计手法将其数百亿美元的负债变为表外资产。该报告不仅痛斥雷曼高管和其投行的严重过失，也对负责雷曼审计的安永大加鞭挞。

　　有了2001年安然拖垮安达信会计师事务所的前例，人们有理由担心：安永会否成为雷曼的殉葬品？

　　雷曼为“杠杆率”而狂

　　要判断安永的前景，还得从雷曼的财务欺诈说起。

　　美国破产法院这份长达2200页的调查报告中显示，雷曼的“死因”与“回购105”交易有着剪不断、绕不开的关系。“简单地说，‘回购105’交易就是指雷曼用价值105美元证券资产作为抵押，向交易对手借入100美元的现金，并承诺日后再将这些资产以105美元的价格回购的做法。”中央财经大学会计系杨克智博士解释说。

　　审查官指出，雷曼采用“回购105”交易的目的只有一个，就是用会计手段掩盖其数百亿美元的负债。早在2007年第四季度，公司就利用该方法将386亿美元从负债表上抹去，变为表外资产。在随后的2008年第一季度和第二季度，雷曼兄弟又用相同手法掩盖了491亿美元和504亿美元的债务。

　　北京大公天华会计师事务所高级经理谢刚对《中国会计报》记者表示，注意雷曼进行类似操作的时间我们不难发现，其基本上都是在要出财务报表的时间点上。“每当季末或年末财务报告时间点过后，雷曼会马上将前期卖出的产品进行回购。从实质上说，这就不能称之为一种销售行为了，而是变成了一种人为的财务安排。”

　　“也就是说，‘回购105’交易可以将同样一笔交易，获得的同样一笔现金，在财务处理上既可以做成是将资产销售得来的，也可以做成是借来的。销售资产得来的现金不改变公司的资产负债率，而借贷行为却会影响资产负债率。”杨克智分析说。

　　江苏苏亚金诚会计师事务所项目经理王宜峻针对雷曼的这一行为评价说，雷曼的这种交易实际上没有任何实质意义，仅是将公司资产从资产负债表上移走，降低公司的财务杠杆比率。

　　“对于雷曼这样资产规模很大的企业而言，负债的小幅变化也足以引起投资者的关注。”在南京大学会计系副教授熊焰韧看来，对负债的敏感性是促使雷曼甘愿冒此风险的原因所在。

　　实际上，这种回购方式在欧美金融机构中并不陌生。只是雷曼将该方法更加复杂化，并且大肆运用，以致在金融危机爆发时，这家华尔街曾经的金融帝国第一个倒下。

　　“雷曼通过这种方式欺瞒投资者、评级机构、政府监管部门等，它为此付出的赌注是公司的前途和信誉，得不偿失。”王宜峻表示。

　　安永责任几何

　　2001年，美国安然公司向纽约法院申请破产保护，创下了美国历史上最大的公司破产纪录，与其相关的因审计失职和销毁有关文件而信誉受损的百年老店安达信会计师事务所也从此在业界销声匿迹。时隔不到10年，在雷曼刷新安然公司破产纪录的同时，也给安永的未来笼罩了一层阴影。

　　据美国破产法院出具的报告披露，安永最初知道雷曼使用“回购105”交易是在2001年。那时候，这种交易手段刚刚“开发”出来。很难想象，在安达信败北之初，对于这样一个比传统的回购操作风险高出数倍的操作手法，安永竟然就让它从眼皮底下“溜之大吉”。

　　相关专家表示，安永对雷曼反复使用“回购105”交易没有任何诘责和质疑，实在是令人费解。如果说，这是因为安永对此项目的真实目的不知情，似乎说不过去。

　　但安永在一份声明中表示，雷曼利用财务手段调控杠杆率“是管理层而非审计机构的责任”。

　　安永在雷曼破产问题上究竟责任几何？

　　“安然事件以后，会计公司如惊弓之鸟，一方面在严格的监管下审慎地规避风险，一方面在激烈的竞争中艰难求生。此次雷曼事件，安永非常清楚，首当其冲承担责任的应该是出具允许交易法律意见的伦敦律师事务所；安永充其量只能被指责粗心大意。”熊焰韧表示。

　　“从严格的法律意义上来说，安永没有任何责任，这个交易是该被确认为销售还是财务安排，是已经得到律师出具相关法律意见书予以确认的。但对于财务操作隐藏的实质问题，安永是有告知的责任的。以专业的角度，会计师应该能看穿这个交易背后实质的东西，安永也应该是了解的。”谢刚表示。

　　谢刚进一步指出，在雷曼破产以前，曾有相关人士向安永举报和提示过这个问题，但是安永并没有就此问题向相关方面披露和反映。因此，安永的责任或许将不是在审计方面，而仅是在未及时将这项交易行为告知雷曼管理层。

　　杨克智表示，注册会计师的审计责任和被审计单位的会计责任是两种不同性质的责任，不能相互替代，按照审计准则的规定对财务报表发表审计意见是注册会计师的责任。“从这个角度来看，安永对‘回购105’交易的审计责任还需要进一步调查，而安永步安达信后尘的可能性不是很大。”（张瑶瑶)