节前股指期货成交急剧放量,创合约上市以来新高,与此同时,合约溢价及期现套利空间继续增大,引发市场对其节后表现进一步关注。
数据显示,节前最后一个交易日(4月30日)股指期货四种合约总成交量达到19.3万手,创合约上市以来新高,其中主力5月合约交易达到18.4万手,较前一交易日猛增近60%,占到当日总成交量的95.23%。
与此同时,合约持仓量却在前一交易日创出上市新高后出现一定幅度下滑。业内人士分析说,由于假期长达三天,不少股指期货市场投资者不愿承受持仓风险,是持仓量下滑的主要原因。
另一方面,股指期货合约溢价及期现套利空间继续增大,引发市场关注。
套利机会是指在市场有效度不高的情况下,市场运行中所涌现出来的无风险获利机会,理论上说,投资者通过适当操作,在无风险且无资本的情况下就可利用套利机会获益。具体到股指期货,是指当期货、现货以及不同期限期货间的价差与期限差、市场无风险收益不相匹配时,套利机会就出现了。在实际操作中,套利操作并非完全没有风险。
广发证券研究员胡海涛表示,随着5月合约交割期临近,投资者展期动机将会上升,预计6月合约将会更加活跃,价差波动更大,其套利机会值得积极关注。
据新华社
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