A股市场连续上攻的势头8月遭遇了重大挫折。市场的连续大跌也导致了基金普遍受损,跑输大盘的基金几乎都是高仓位基金。
截至上周五,8月以来上证指数累计调整已达到了13.23%,剔除掉封闭式基金,包括指数型基金和ETF在内,共有62只基金跑输大盘,而它们的平均仓位高达89.84%,复权单位净值增长率为-14.19%。
“超重”基金表现不佳
“这轮暴跌几乎都将公募基金跌傻了。”一位基金人士笑称,这轮调整中,减仓的基金可能没几个,大跌之下自然不会有好的表现。
除了华夏上证50ETF紧跟指数之外,有6只基金8月以来净值损失超过了15%,且都不是指数型基金。其中宝盈泛沿海区域增长基金、德盛精选分别复权单位净值增长率为-16.4%和-16.07%,位居基金净值回落榜前两位,上述两只基金今年二季度末的仓位也分别高达94.74%和88.25%。
上述人士表示,本轮大跌,部分基金跑输大盘更大的原因可能还在于减仓不及时。由于公募基金有自身的排名压力,同时在本轮市场的调整下,虽然普遍预感可能会出现一定的回调,但是对如此大幅度下跌却有些始料未及。
重仓品种过于单一
值得关注的是,上述8月以来调整复苏较大的基金中,多数大举重仓金融、保险板块。
从宝盈泛沿海区域增长基金二季报发现,其二季度末前十大重仓股除了万科A是地产股之外,其余全部是金融股,其中又仅有中国平安是保险股,其余全部是银行股,银行股占到了其中期末仓位的28.99%。而德盛精选虽然二季度末持仓结构相对分散,但金融保险业也占到了仓位的26.3%,仅前十大重仓股中的三只金融股就占到了净值的11.11%。
8月以来,银行股恰恰在调整中居于前列,申万金融服务板块平均跌幅达到了16.27%,在所有行业中跌幅位居第五。
“过于重仓某个行业,尤其是在本轮调整中出现大幅调整的板块,譬如金融行业,以及未能及时降低仓位或许是部分开放式基金受挫较大的原因。”一位基金分析师表示。
统计显示,上述62只基金二季度末持有的金融保险服务行业占净值的比重平均达到了27.88%,高于所有股票型基金平均的持仓比例24.78%。而上述7只8月以来净值下跌幅度超过15%的基金,平均持仓比例则达到了89.59%,持有金融行业的仓位平均则有31.44%,高于平均值。(王斌)
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