2008年报“掘金”：医药水泥板块业绩超预期—

2008年报“掘金”：医药水泥板块业绩超预期

2009年03月19日 08:57　来源：南方日报　

　　“年报行情是靠实力说话的,绩差公司除非有特别好的题材,否则很难受到关注；业绩预期好的公司抵抗风险的能力强些,但经过前期的炒作股价已经上涨了不少,投资机会也不多；倒是那些业绩增长超预期的公司,值得投资者挖掘。”一直关注年报行情的长城证券分析师杨流学告诉记者。

　　投资者该怎样挖掘那些业绩增长超预期的股票呢?从已经发布的年报和多家机构的研究报告来看,业绩增长超预期的股票,主要集中在医药和水泥等板块中。“投资者在这几大板块中挖掘的成功率比较高。不过,即使业绩超预期,也要注意规避前期涨幅较大的股票。”知名私募人士董海平告诉记者。

　　医药板块

　　前期涨幅小,将受益新医改

　　在此前的反弹行情中,相比其他板块,医药股一直受到投资者的冷落。除了一些疫苗类的题材股,传统的医药公司很少出现涨幅惊人的公司,且此前的“两会”行情医药板块也集体缺席(往年医药板块在“两会”行情中都会有所表现),这也使得医药股成为市场上不可多得的值得挖掘的板块。

　　渤海证券分析师李丽告诉记者,医药股是非周期性股票,一向是资本市场上的避风港。尽管去年很多行业出现业绩大幅下滑的局面,但医药类上市公司的业绩受影响的程度有限,从已经发布的年报或者业绩预告来看,不少公司的业绩甚至远超市场预期,但由于游资对该板块一向兴趣不大,这些股票的价格并没有反映其业绩。在年报行情唱主角的时候,有相当的补涨要求。此外,新医改方案将在近期公布,这也为医药板块整体反弹提供了政策支持。

　　安信证券洪露指出,目前医药股相对估值处于合理水平,不少上市公司业绩增长超预期以及政策面的利好,将共同支撑医药股走强,建议投资者仍继续持有两类公司:第一、核心竞争力突出,增长较明确或者超预期,市场给予一定估值溢价的公司:双鹭药业、恒瑞医药、科华生物等；第二、主业稳健,估值优势明显的公司:丽珠集团、上实医药、江中药业、仁和药业等。

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　　关注西部和灾区水泥公司

　　水泥板块是A股从1664点反弹行情的启动者,今年以来又被市场爆炒过一轮,因此,水泥板块前期整体涨幅已经较大。可以说,从整体上看,目前的水泥板块估值,已经对水泥行情触底反弹有所反映,且一定程度上还透支了政策利好因素。截至目前,已经有天山股份、华新水泥、塔牌集团、冀东水泥、祁连山、江西水泥等多家公司公布了年报,从已经公布的水泥板块业绩来看,部分水泥上市公司2008年的业绩不但没有下滑,反而远远超出市场预期。不少前期判断失误的机构和游资大户卷土重来布局水泥板块。

　　尽管如此,由于年报业绩超预期,西部和四川灾区水泥类上市公司后期仍有较大机会。私募人士董海平告诉记者,去年11月,他就大力介入水泥板块,并在今年春节前出局。但2月以来,随着几家水泥上市公司发布年报,业绩超出了此前的预期,董海平再次选择了几家前期涨幅相对较小且在2月底3月初调整到位的水泥股进行布局。“从已经公布的数据看,西部和地震灾区的水泥公司将是业绩超预期主力。由于市场需求急遽扩大,这些具有区位优势的公司今后一两年内仍然有很大的增长空间。现在布局虽然有一定的风险,但相对于踏空的风险,这样的风险还是值得冒一冒的。”董海平指出。本报记者田志明

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【编辑:高雪松】

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