编者按：9月份以来，多家上市公司发布大股东增持公告。其中，中国石油大股东22日在二级市场的增持行为，让增持板块风生水起。继中国石油大股东拉开央企增持大幕之后，又有中煤能源、光明乳业、中国远洋、武钢股份、保利地产、现代制药等宣布大股东增持。此次国资委表态支持央企增持或回购股份，央企可能是增持的一大热门。那么，下一步又有哪些具备增持可能的央企值得关注呢？在央企所属上市公司中，那些股价跌破或者逼近净资产、企业现金充沛、央企控股比例相对较低，业绩好行业优的上市公司具备较大潜力。

　　NO.1 鞍钢股份(000898):控股股东为鞍钢集团，其控股比例为44.55%

　　收购股权：公司收购新钢铁公司100%的股权；收购后公司总资产在钢铁行业中排名跃升到第4位；净资产排名跃升到第2位；销售规模排名提高到第2位；总资产及净资产规模将增长1倍以上，而净利润则增长2至3倍。

　　资源优势：鞍钢集团自有矿山能提供所需铁精矿的85%，鞍钢集团铁矿石已探明储量达93亿，约占全国储量的1/4。06年，辽宁省国土资源厅通过关闭小矿等措施，为鞍钢储备了60.56亿吨铁矿石资源储量，为本钢储备了13.4亿吨的铁矿资源储量，鞍、本联合后其矿产资源将占据全国半壁江山。

　　新品开发：公司加大了对蜗壳钢、管线钢、帘线钢、O5钢、高速轨、军工钢等重点产品开发和质量攻关力度，全年共开发试制新产品103项，完成科研成果5项。公司还是国内重轨生产品种最全、档次最高的钢铁企业，并已跨入国际先进重轨生产企业行列，参与青藏铁路建设。

　　国泰君安:

　　业绩稳定增长，鲅鱼圈新引擎即将启动。展望未来，尽管下半年公司铁矿石采购价格预计会有较大幅度上升(1180—1448元/吨)，但仍将处于行业领先水平；鲅鱼圈项目的陆续投产将给公司后续发展提供新的引擎。继续维持公司08年EPS 1.49元的预测，目前股价相对08 PE仅6.6倍，价值明显被低估，维持增持。

　　联合证券：

　　鲅鱼圈项目将拖累下半年业绩。鞍钢股份公布08年中报，实现主营业务收入401.7亿元，同比增长22.7%，净利润59.8亿元，同比增长24.5%，每股收益0.83元，其中二季度实现每股收益0.49元，同比增长47%，环比增长45%。我们下调08-10年的每股收益分别至1.36元、0.97元和1.05元。

　　群益证券：

　　下半年盈利水准将显著下滑。上半年公司共实现主营业务收入401.68亿元，实现净利润59.80亿元，同比分别增长22.71%和24.48%，基本符合预期。下半年公司鲅鱼圈项目将按期按计划部分投产，公司产能将继续扩大，但由于成本继续上升等原因下半年盈利水准将有下滑，我们下调了对公司08、09年的盈利预测，预计08、09年公司实现净利润分别为80.15亿元和80.38亿元，同比增长分别为6.51%和0.30%，对应EPS分别为1.11元、1.11元。给予公司08年10倍合理PE，目前估值基本合理，给予中性评级。

　　No.2 中集集团(000039):控股股东为中远集团，其控股比例为16.23%

　　集装箱世界第一：目前在全球集装箱市场占有率约55%，产销量居世界第一。产品种类包括干货标准集装箱、冷藏集装箱、特殊用途及地区专用集装箱，集装箱木地板。“CIMC 中集”牌集装箱荣获“中国世界名牌产品”称号。“中集”商标被正式认定为中国驰名商标。具备了年产超过250万TEU及近400个品种的生产能力；拥有分布中国主要沿海港口和重庆的15个干货箱基地。在上海和青岛拥有2个冷藏箱制造基地。4个特种箱基地分布在大连、天津、新会、青岛等地。集装箱木地板业务已拥有内蒙牙克石、浙江嘉善、江苏徐州和广东新会4个生产基地；堆场业务作为集装箱业务在服务领域的战略性延伸，已形成覆盖国内主要干线港口的9大堆场网络布局。

　　收入构成：公司目前主营业务主要由集装箱、道路运输车辆和能源化工储运设备三部分构成，其中，集装箱占主营业务收入的近70%，道路运输车辆占比近20%，能源化工储运设备占比近10%。

　　涉足海洋工程领域：公司以3.271亿美元收购莱佛士29.9%股份，成为第一大股东。莱佛士是国际领先的船舶及海洋工程设施建造公司，目前是中国最大、全球第三大半潜式海洋工程装备建造商。公司专注于移动式钻井平台及其配套船舶，包括半潜式、自升式钻井平台、FPSO、FSO、平台供应船、铺管船、豪华游艇及其他船舶建造。

　　中国最大道路运输车辆的生产商，中国半挂运输车辆的最大生产商。集团02年正式进入的新业务，主要包括半挂车及专用车的制造等。07年年报显示，目前在中国拥有深圳、上海、天津、澳大利亚等22个生产基地、19个4S店。生产能力和规模位居世界第一和中国第一，年产能力接近20万台。

　　控股公司中集天达(主营机场地面设备、登船桥等制造)保持国内机场市场份额第一位；实现国际市场订单的成倍增长。获得中铁渤海铁路轮渡有限公司2台登船桥订单，成为中国第一家登船桥制造商。

　　国信证券：

　　业绩下行趋势明确，维持“中性”评级。由于集装箱价格及销量在下半年均将有所下降，再加之车辆业务增速和盈利能力大幅下降，因此公司下半年业绩将不容乐观，我们调低08、09年盈利预测分别至0.78元、0.83元，目前股价对应动态PE分别为11.3倍、10.6倍；维持对公司股票“中性”投资评级。

　　No.3 火箭股份(600879):控股股东为航天科技集团，其控股比例为24.02%

　　公司是中国航天科技集团公司旗下从事航天电子测控、航天电子对抗航天制导、航天电子元器件专业的高科技上市公司，产品被广泛地应用于各类型号卫星、火箭运载工具，在国内卫星导航系统集成方面具有一定的垄断性优势，核心竞争力明显，未来前景广泛。

　　航天概念:卫星导航应用是全球发展最快的三大信息产业之一，公司投资组建天合导航通信技术有限公司，建设国家级的卫星导航应用工程中心，使公司在该市场中处于有利的地位，将成为公司未来的利润增长点。

　　军工概念:公司研制的GPS/GLONASS通道双系统接收机(属卫星导航定位系统产品)，拥有自主知识产权，在定位精度和可靠性上达到国际先进水平，随着对航天系统的军事应用需求增加，该类产品的采购面临良好机遇。

　　国泰君安：

　　民品业务拖累中期表现，全年业绩仍有增长机会。依据现有的盈利预期，公司目前08年动态PE不到14倍，低于行业平均估值水平，初步显现出其投资价值。基于业绩调整的原因，我们同时下调一年期目标价至13.60元，对应09年20倍PE。给予增持的评级。

　　西南证券：

　　民品业务进展缓慢，资产规模迅速扩张。报告期内，公司实现营业收入9.9亿元，实现归属母公司股东的净利润1.1亿元，同比分别增长19.9%和下滑7.6%，业绩实现低于预期。

　　报告期内公司军品业务依托新收购资产保持良好增长，民品业务受累于激烈的市场竞争增长缓慢，但相应的结构调整提升了该业务的毛利率水平。

　　公司目前旗下的资源规模空前巨大，将对公司的管理水平提出一定挑战。我们对此持乐观态度。调降公司08、09和10年实现基本每股收益0.54元、0.66元和0.83元。由于公司股价过度回落，维持“增持”评级。

　　银河证券:

　　组件增长高峰已过，业绩增速面临回落。我们预计公司2008年和2009年公司利润增长分别为15%和10%左右，下调盈利预期，2008年每股收益0.61元，2009年为0.70元，按20倍市盈率，2009年的合理估值为14元。调低投资评级为“谨慎推荐”。