对话

　　记者：你们向客户承诺保底，客户的资金如若出现亏损，将由你们赔付，如果真的亏损，你们的团队没办法承担怎么办?

　　刘素进：首先，这些向我们投资的人都是朋友，我们和他们坐的是同一条船。而且，他们在向我们投资之前也都是股民，他们也知道股票是有风险的。现在的金融危机已经够惨烈了吧?我们还能坚挺，说明基本上不会出现"无法承担损失"的情况。

　　记者：我们了解到，曾经有报道认为你们像是在非法融资炒股，而一些股市高手则认为，从去年的行情来看，你们亏损不到10%的说法，简直是吹牛。对此你有什么看法?

　　刘素进：钱不在我们手上，始终都在客户手上，所以我们并不算私募，我们只是掌握着客户的交易密码而已。至于收益率来说，去年下半年，我接触了很多公募基金的管理人员，和他们交流了一些经验。而我本人，基本上不怎么盯着股市看，而是经常去上市公司的厂房看，看他们的产品和销售情况，所以才能在下半年找回一点损失。

　　记者：协议中约定，你们团队的收入是每位客户利润的25%。这部分收入数额相当庞大，你们不用交税?

　　刘素进：从开始募集到现在，我们团队没有纳过税。因为目前还没有利润，而且所有的利润也必须在5年后合同期满才能兑现。如果没有结算，是不需要纳税的。即使结算了，目前国家也还没有对资本利得税进行征收。不过，我们团队打算在2010年成立投资公司，到时候再按规定申报税务，绝对不会少国家一分钱。

　　记者：你们有资质从事这种代客理财的业务吗?

　　刘素进：没有。

　　律师说法

　　赔付能力没有保障

　　厦门明嘉律师事务所金南翔律师：这种资产托管是一种委托代理协议，实际上是刘素进作为受托人，利用对股票市场的经验和研究，向委托人提供理财服务。

　　法律上规定，受托人实施的一切代理行为，后果由委托人承担。这一协议单纯从法律上看是有效的。但是，协议中如果规定了“5年保底”这个条款，将可能改变协议的性质，将委托关系变成了一种借贷关系，这就有可能涉及到“非法集资”。

　　同时，虽然受托方在协议中承诺，将承担委托资产管理期限内的全额亏损，但是刘素进作为受托人，并不能对自己的赔付能力做出保证。如果届时他无法赔付，虽然从法律上将判定委托双方的债权债务关系，但是却无法规避资金亏损的风险。也就是说，如果到时候受托方赔偿不了，委托方也没办法。

　　专家观点

　　这是私募基金的变种

　　齐鲁证券厦门蜂巢山路营业部营销总监颜长胜：可以说，他们这是私募基金的灰色地带，是私募基金的一种变种。暂不论其是否合法，关键是他们如何能保护投资者的利益?他们都只是几个大学生。我国的阳光私募基金都需要有信托公司作为依托，由公司作为担保，他们几个人怎么能保证?

　　他们"5年保底"的承诺在我们看来是没有意义的，是想当然的一种做法，基本不可能实现。这种投资关系客户必须自担风险，我们认为这是不可信也不可靠的。一旦出现纠纷，客户的利益也没办法保证。

　　同时，专业的理财师必须考取一些证书，如证券从业资格证书等，取得相关从业资质，他们都没有资质怎么有可能保证客户的资金安全?

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