分红险渐唱主角

　　中国人寿保费数据显示，1月个人渠道首期保费收入中，有约85%来自分红险，银行代理总保费收入中，分红险占比超95%。与中国人寿类似的是，新华和太平人寿保费收入构成中，分红险也占据主力，其中，新华人寿个人渠道首期保费收入中分红险占比超过七成。

　　虽然1月平安银保保费收入增长约90%，其中约90%为万能险所贡献，但2月份平安万能险结算利率5个月来首次下降。业内人士认为，平安万能险结算利率下调有可能取决于保险公司的产品策略，为避免平滑准备金过度消耗，平安将主动调整产品结构，逐渐向分红险产品转换，毕竟分红险的风险比万能险更加可控。

　　投资型保险要看长期收益

　　分析人士认为，年前因股市持续低迷，保险公司早已大幅减仓权益类投资，把资金投向相对安全的渠道。其中一半的比重放在国债，三成左右是定期存款，权益投资比重非常小。这种投资结构的优势在于收益很稳定。但年初以来债市表现并不理想，国债指数还下跌了0.28%，这就导致万能险产品结算利率持续下滑。多名券商分析师说，央行还有降息的可能，股市今年的情况也不乐观，照这样下去，保险公司要维持产品2.25%以上的年收益率，压力会越来越大。

　　一位在长沙某银行工作的保户在接受记者采访时表示，金融危机影响下，更应注重风险保障的需求，避免发生意外对家庭形成的打击。同时，投资型保险的收益主要取决于保险公司的经营状况，尤其是低利率时代，保险的投资收益将进一步下降。普通人在投保时应避免过于看重其投资理财功能，而应更关注其保障功能。

　　本报“赢行家”投资理财专家团成员、中英人寿保险专家王涛表示，万能险是一种投资性的保险，在投资最初的三五年内实际收益并不能让人满意，甚至会出现亏损。因此，万能险的投资者应具备以下条件：有稳定持续的收入；有富余资金且对收益回报有中长期准备。