- “货币战争”气息弥漫 外汇与商品投资机会凸现(3)
商品投资
价格反弹,中长线可入场
大宗商品:短期资金推动价格上涨
“商品市场近段这波反弹是主要是短期资金推动。”广发期货分析师程富强表示。随着美元主要外币收涨,纽约金价周五收跌1.8%,全周下滑3.5%；纽约原油主力合约周五下跌1.96美元,收于52.38美元,跌幅为3.6%,今全周交易中5月合约仅小幅上涨约0.6%。
“需求面的基础还未真正形成。”程富强认为,从中长期来看,商品市场的真正走强还必须要依靠健康的经济面来支撑,但目前仍未见到全球经济复苏的迹象。从基本面来看,供大于求的局面仍未得到有效缓解。所以,“目前还难说牛市已经到了。”从技术层面来看,他认为反弹空间有限,以非连续为主,“目前还处于底部盘整,以震荡为主”。
程富强建议,中长线投资者可以开始入场,从低吸纳,建仓做多；短线方面,建议投资者以做波段为主,逢高就抛。
黄金:915美元以下可考虑购买
市场分析人士普遍认为,总体来看,金价的中长期走势依旧看好,恶性通货膨胀的风险越来越大,最终资金还将涌向黄金市场,以躲避美联储豪赌所带来的巨大风险。而黄金ETF基金的不断增仓,以及全球央行囤金都给金价带来中长期利好,中长期黄金仍有望保持牛市局面。
从金价走势来看,上周召开的美联储会议宣布将投资重金购买债券,基本确定了美元长线贬值的基调,为以美元计价的黄金,增添了重大利好信息。而国际金融危机发展本身增加了黄金避险价值,2009年的黄金长线牛市因此已经确立。多数市场人士认为,金价近几个星期将挑战1006美元高位。而对于近一周的短线黄金走势,由于前期大幅度上涨积累了超买盘,加上全球股市回暖分流了黄金市场的投机资金,预计金价将经历一定幅度的振荡盘整期。
广东省黄金公司的杨海涛认为,目前金价的强支撑位在898至900美元一线,建议可在915美元以下位置积极购买,折合人民币就是203元/克以下位置就可以逐步建仓。逢低买进仍是近期操作的核心,前期买入的投资者可继续等待。但如果做的是长线投资,也不妨在目前价位开始建仓,若金价下跌则适当补仓。
石油:逢低建仓
资源即财富,以石油为代表的资源也面临着投资机会,投资者可通过国内市场的燃料油期货或是挂钩石油的银行结构性理财产品分享其中的收益。
按目前消费速度,全球石油储量还可用40—50年,一些发达国家禁止或限制国内石油的开采,转而向其他国家进口,进行石油的战略性储备。在全球陷入金融危机时,由于消费需求不足,对石油的需求也明显下降,使石油价格大幅下跌,今年初到达最低32美元/桶。
当全球经济开始复苏时,各国对石油的需求将不断回升,价格也会随之上扬。因此,在目前油价处于底部区域时,投资者可以逢低逐步建仓,只要有足够耐心,必将获得丰厚的回报。同样,煤炭、铜铝、森林等实物资源,以及小麦、玉米、大豆、棉花等农作物也具有较高的投资价值。
农产品:维持在震荡区间运行
天琪期货研究部总经理漆志云认为,全球的金融市场还将震荡,经济也可能继续下滑,但商品继续跟随股市下跌的可能性不大了。金融市场可以影响商品,但商品也可以影响金融市场。农产品2009年的行情总体来讲是一个区间波动的走势,今年整个经济就是一个修复期的特征,所以,农产品也维持区间运行的概率大。他建议投资者,如果还有回到原来低点位置的机会,可以考虑战略性买入,如果做空头的话,以战术性策略为主。
观察
美元强势地位短期难以动摇
在美联储18日宣布大举购债后,市场预期美元将面临贬值压力,以美元计价的大宗商品价格陡然走高。黄金价格19日一举突破950美元大关,大涨7.84%,石油价格重新站上50美元,大涨8.10%,并带动其他商品市场的强力反弹。
在大量注入流动性的同时,美元走向贬值难以避免。“美元本周的突然贬值更多是美国自我意愿的体现,是自我技术性利益保护的需要。”中国银行全球金融市场部高级分析师谭雅玲近日表示,美国经济指标低迷,美元汇率逆转或将不利于经济复苏需求,但是美国企业竞争力需求迫切需求美元贬值。
美元是否已经进入贬值通道?“美元贬值相对高点不会停留很久,美元贬值之后的快速调节将会突出。”
谭雅玲认为,因为美元既要维持技术风险的修正,保持自我竞争力需要的利润保护,又要稳定自我信心的投资需求,错综复杂的价格关联使汇率趋势判断更加艰难甚至困惑。
“还要从美元的相对地位来看。”广发期货分析师程富强表示,美元虽然有贬值的压力,但它相对于其他货币的强弱还难以判断。目前欧元区经济仍处于水深火热之中,部分国家甚至已经很严重。“从这个意义上来讲,美元的相对强势地位短期内还难以动摇。”(记者 黄应来)
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