面对通货膨胀和股市的暴涨暴跌，专家在课堂上告诉投资者———

　　今年上半年以来，投资市场的低迷打击了许多投资者的热情，人们对于通过长期理财以获得财产性收入持续增长的信心也开始动摇。面对持续走高的通货膨胀和股市的暴涨暴跌，设定人生的理财目标、建立正确的理财规划理念以及选取适合自身的理财工具才是有效打理个人财务、实现人生财务目标的关键。上周六的北青财富课堂上，来自中美大都会人寿保险有限公司的首席寿险规划经理吴征宇和首席寿险规划师王占宇与读者分享了对于人生和理财的理解，并为大家解读了科学理财的真谛。

　　第一课：

　　　　理财的三个层次

　　吴征宇表示，战胜通货膨胀是普通老百姓理财的最基本目标。他向大家提出一个问题：“如果有人今年向你借了1万元钱，5年后只还你9000元，我相信没一个人会愿意吧？但是，如果我们不理财或不善于理财，现在的1万元5年后就会变成9000元甚至更少。”

　　“资料显示，从1978年到2006年我国的平均通胀水平为5.84%。”吴征宇分析认为，假设我国未来5年平均通胀水平为5%，现在1万元能购买到的商品，5年后要花12763元才能买到。如果我们的资产在5年之中没有增值或增值速度低于平均通胀水平，财富在无形中是缩水的。吴征宇把理财分为三个层次：战胜通货膨胀水平、达到资产保值仅仅是第一步，也是理财的最低层次；理财的中级层次是通过理财使资产增值，这也是人们获得品质生活的重要保障；而理财的最高层次就是收入模式的转变，即用“钱”生“钱”模式代替“人”生“钱”模式，达到这个层次后，人们的主要收入已经不是来自工作而是来自资产收益，因此在财务方面提前实现“退休”状态。

　　吴征宇同时还提出，理财不仅是出于财务方面的需要，理财带来的安全感、满足感和自尊更能满足人们精神方面的诉求。

　　王占宇告诉读者，在理财的过程中往往是观念决定行为，而行为决定成果，所以形成正确的理财观念是理财成功的前提。王占宇说，“理财是为了获得一生的安全感而设定财务目标并且持续坚持的一种资产配置行为。”如果是带着一夜暴富的心态来进行投资理财，未来可能出现的风险和遭遇失败的可能性都大大增加。

　　第二课：

　　　　理财也要攻防兼备

　　当下很多投资者谈到理财，就认为是买卖股票、基金、黄金、期货等投资行为。对此吴征宇表示，投资并不等同于理财，理财应该分为“进攻”和“防守”两个部分：进攻以资产增值为目的，而防守却是以防止资产流失为目的。吴征宇以哈佛商学院的课程为大家举例，“中国人的传统观念认为，收入减去消费等于储蓄。但是哈佛大学商学院的第一课就提出了不同于这个理念的另一个公式，收入减去保险再减去投资等于消费。这其中，投资是我们所说的进攻，而保险就是防守。”

　　“打过高尔夫球的读者都知道，要赢得一场高尔夫球赛最重要的就是知道目标在哪儿。我们的人生也同样如此，如果不设定目标，你就永远也赢不了！”吴征宇介绍，在个人理财中95%的人的收益率是持平甚至低于平均通胀水平的，而只有5%的人能够在不承受过大风险的前提下获得持续稳定的收益。

　　那么要如何才能成为这5%中的人呢？王占宇告诉读者四个关键点：第一，订立目标，细分目标，规划目标；第二，针对细分目标确定投资组合及操作方法；第三，根据不同时期、不同投资环境确定工具；第四，随时校验方向，确保一直在靠拢目标。

　　王占宇特别强调了设定目标的重要性，他指出，人在一生中所必要的费用有很多，包括生活费用、住房费用、教育费用、父母养老金、医疗费用和退休费用等等，要准备这样数额巨大、种类庞杂的费用，一定要首先设定明确的目标。王占宇说：“个人的财务资源分为资产和收入。科学的理财方法是将个人收入纳入保障规划中，用金钱换取时间，使个人的财务资源获得保护；同时应将个人资产纳入投资规划中，用时间换取金钱，实现人生的财务目标。”

　　第三课：

　　　　理财的三大黄金定律

　　对于财富积累的秘诀，两位专家都提到了三个关键词：持续、时间、复利，并由此向读者引申出了个人理财的三大黄金定律。

　　理财的第一黄金定律是尽早投资，持之以恒。

　　吴征宇举例，如果我们的财务目标是在60岁前积累300万元现金资产，假设年收益率是10%，我们从25岁开始平均每月只需要投入922元，但如果是从30岁开始，每月投入就要增加到1520元。开始时间相差5年，每个月的投入多了近2/3，这足以证明尽早投资并持之以恒的重要性。

　　理财的第二黄金定律就在于宁可小赚，不要大赔。

　　王占宇表示，对于长期理财来说，持续稳定的收益大大优于大涨大跌的收益。今年以来市场大跌导致90%以上的投资者出现亏损，这其中就包括不少在前两年牛市中赚到钱的投资者。“股神”巴菲特的年平均投资收益率在26%左右，但通过40余年的积累，他却成了世界首富，充分证明了在投资领域“宁可小赚，不要大赔”。

　　理财的第三黄金定律就是科学投资，合理配置。

　　在理财过程中，如何配置各种投资工具非常重要。王占宇认为，债券和股票投资应该是为中长期的目标服务，作为基础生活和品质生活的保障，其中债券投资的方式包括社保、企业年金或商业年金，股票投资的方式包括实业、股票和股票型基金。货币投资作为保本的工具应是为短期目标服务，具体方式包括储蓄存款和货币基金等。(崔静思 车利侠)