股市低靡不振，银行理财产品不再承诺“保本”。普通市民从股市、基金退出之后，是把钱存在银行里拿利息，还是另寻出路？

　　与股市“跌跌不休”形成鲜明对比，近期国债指数稳步上行并创新高，不少投资者开始留意债市。因此，与债市挂钩的理财产品近期在各家银行的销售也好不热闹。本周，中国工商银行鼓楼支行金融理财师叶涛为您解读与“债”有关的投资理财，为您的理财生活再添一招。

　　理财师溯源

　　提到“债”字，很多人的脑海里首先跳出来的可能是“欠债还钱”。其实，如今的“债”不单是指特定人之间的经济关系，还指由此而衍生的许多有关“债”的投资交易，掌握操作得当，可以带来适当的经济效益。

　　目前，各家银行销售的有关“债”的产品有国债、债券型基金及挂钩债市的理财产品等。而近期较瞩目的即为挂钩债市的理财产品。该产品所挂钩的债市涵盖较广，主要包括银行间债券市场国债、金融债、企业债、短期融资券、债券回购等。主要投资国债、央行票据、金融债、企业短期融资券等银行间市场固定收益品种，以及新股申购链式信托计划、企业信托融资项目信托计划、票据类信托计划等。

　　多领域互补

　　目前，各家银行推出的理财产品，大多数是打包产品，即一款产品涉及多个领域。相对来讲，各领域的互补降低了投资风险。

　　投资领域主要涉及银行间市场、信托贷款、票据三种方向，来源不同风险也不相同。银行间市场主要来源于银行间债券或拆借交易对手的信用风险；信托贷款的风险则主要来源于借款人不能按期偿还贷款的风险；票据产品的风险主要来源于承兑银行不能按期兑付票据的风险。如果期限比较长，票据类理财产品可能优于债券类，对于投资债券的长期理财产品来说，通常需要购买长期债券，所购买的长期债券价格可能会发生波动，而票面利息可能无法覆盖价格波动带来的亏损，因此，存在实现不了预期收益率的可能性；但是，票据没有这种价格波动的风险。

　　“目前，各大银行推出的此类理财产品，因领域的资源互补，明显降低了投资风险。同时，由于债市资金扎推，套利机会相应减少，综合性的产品更能把握好收益。”叶涛介绍说。

　　动用闲置资金买短不买长从投资期限来看，此类理财产品应该属于短期或超短期理财产品，也是目前客户需求旺盛的产品，实业资金、专打新股资金等大规模流动性资金，在闲置期内都可通过此来提高资金使用效益。

　　与债市挂钩的理财产品主要特点就是比较灵活，对于在资本市场上寻找机会的投资者，短期内也是一个相当值得信赖的“避风港”。

　　叶涛建议，投资者若是用闲置资金来购买，最好是买短不买长，短期投资既能获得比同期储蓄存款高得多的收益率，又能快速对政策变化做出反应。但是，也要注意一点，很多银行对于短期的理财产品流动性较弱，提前赎回有较多限制，许多甚至不能提前赎回，所以投资者在投资时也要考虑紧急变现问题，一般投资时动用的是一段时间内不会使用的资金。

　　□理财师建议

　　横向比较择优购买

　　由于此类产品的投资方向和投资类型众多，购买前应先比较相同期限的产品收益，选择其中收益较高的产品。同时，分析产品的投资方向和收益说明，考察该产品实现预期收益的概率有多大。（赖琼玉）