操纵股市挑战监管

　　至今为止，汪建中是咨询机构中第一个被认定为市场操纵的人。也是第一个被监管部门依市场操纵基本特征处罚的第一人。“此事件说明，市场操纵的手法越来越多样化，对监管部门监管能力提出越来越高的要求。”上海律师周爱文对记者说。.

　　据证监会查证，作为北京首放投资顾问有限公司的法定代表人，汪建中在从事咨询业务的同时，利用本人及汪公灿、汪小丽等9人的身份证开立资金账户17个、银行账户10个。这些账户包括他自己的账户在内，均由汪建中管理、使用和处置。实际上，汪建中是这些账户的实际控制人。

　　正是利用手中的这些账户，汪建中才能在发布咨询报告前，悄悄地先买报告中推荐的股票，向社会公开发布咨询报告，在大批投资者买进之后，再悄悄地卖出。他用这种手法，从2007年1月1日至2008年5月29日，在长达一年半的时间里，买卖他推荐的“中国联通”、“工商银行”等38只股票和权证，行为多达55次，获利45次。

　　证监会第一次运用“兜底”条款作出处罚，在获得投资者喝彩的同时，也面临着司法机关最后如何追究刑事责任的问题。

　　民事赔偿诉讼不畅

　　在现有的法律责任方式中，有行政处罚、刑事制裁以及民事赔偿三种。对于市场操纵这种严重破坏证券市场秩序的行为，我国现行刑法有明确的规定。“现在的问题仍然在于民事赔偿诉讼制度的不畅”，有专家表示。

　　中国社会科学院法学所陈洁认为，法院受理一个案件并不一定必须要有司法解释作前提，只要符合起诉条件法院就可以受理、审理。但是张远忠对此却并不认同。他说，证券民事赔偿案件不同于一般案件，其中损失计算问题、因果关系认定问题、系统风险扣除问题等等，都具有不同于一般案件的难点和特点，在没有关于市场操纵和内幕交易的司法解释的现实情况下，无论是法院的受理还是股民提起诉讼，都存在操作上的难度。

　　据了解，2001年最高人民法院出台通知，指出关于内幕交易、市场操纵、虚假陈述案件暂不受理；2003年出台了关于上市公司虚假陈述方面的司法解释，解决了在发生虚假陈述时法院受理、审理的问题。但是，对于社会各界期盼的关于市场操纵的司法解释至今未出台。(记者 周芬棉)