最捉摸不透 结构性产品

　　金融危机波及之下，结构性理财产品在今年上半年的表现可谓“冰火两重天”，让人捉摸不透。虽然有不少结构性理财产品出现大亏令投资者非常不满，但逆市中也不乏赚得“盆满钵满”的例子。像近日到期的荷兰银行发行的一款挂钩指数型的结构性理财产品，到期实现了14.83%的年收益率。让那些曾经怀疑结构性理财产品的投资者大呼意外。

　　盘点上半年到期的理财产品，在未能实现预期收益的产品排列当中，结构性理财产品最多，其中大多数是挂钩股票、基金、指数和汇率的品种。所以在下半年中，投资者对结构性理财产品还应保持一份警惕，因为它依旧是整个理财市场当中最捉摸不透的品种。

　　最速战速决 超短期产品

　　2009年上半年，什么理财产品发行密度最大？答案是超短期理财产品。仅仅在5月份一个月中，各家银行推出的超短期理财产品已超过100款，而产品存续时间也从28天到14天，从7天到1天，期限越来越短。这些超短期理财产品因其高度的流动性、收益相对活期存款较高而受到了投资者的热捧。几乎每家银行都有这种超短期的理财产品在发行，如工行的“灵通快线”、招商银行的“日日金”、“日日盈”、中国银行的“日积月累”、交通银行的“得利宝天添利”、光大银行的“日计划”等等。

　　超短期理财产品的预期收益高于活期存款，目前活期存款的利率为0.36%，一天通知存款利率为0.81%，7天通知存款的利率为1.35%，而一般超短期银行理财产品的预期年化收益率在1.3%到1.8%之间。风险小也是该类产品的特色，虽然该类产品有些并未承诺保本保收益，但因为此类理财产品一般投资于银行间债券市场、风险相对较低，而且一般都无申购和赎回费用。业内人士认为，超短期理财产品完全可以成为活期储蓄的升级版。

　　从下半年的情况来看，超短期理财产品还是有着很大的市场，特别是对于那些一时没有好的投资方向，又想让资金保持高流动性的人来说，更是可以关注这类产品。

　　最四平八稳 黄金产品

　　2009年上半年，黄金走势始终牵动着全球投资者的神经。就在全球投资者拭目以待黄金三度“冲千”之时，国际金价开始快速下跌。然而谁也不能否认，从目前的形势来看，黄金无疑将成为未来最四平八稳的理财品种。

　　随着全球流动性复苏和通胀预期增加，黄金作为抵御通胀的首选资产“避风港”，近期再次受到追捧。虽然全球各国经济出现了向好趋势信号，但金融危机的影响和未来经济走势并未完全明朗化，黄金的“避风港”效应仍未消退，依然是首选防御性资产之一。

　　对于普通投资者来说，在下半年可以密切关注黄金产品，包括纸黄金以及实物黄金等。对于比较熟悉股市的投资者来说，黄金类股票同样是进行黄金理财的一种手段。对于投资者来说，只要选择合理投资工具，培养理性投资心态，具备一定投资知识，仍然可以分享黄金“牛市红利”。(葛爱娟）