现象三：市民结汇忙

　　近日，上海市民程女士决定把账户里的外汇全部换成人民币。程女士持汇已有好几年，在美元与非美元货币之间买进卖出。前些年汇改时，她结了一部分外汇。这两天，她又把仅有的一张美元存单拿到银行结汇了。

　　“汇率利率双降，美元理财看起来空间不大了，不如换成人民币。投资楼市也好，炒股也行，这些年在汇市里兜兜转转，换个方式也好，说不定升值潜力更大。”她说。　　

　　无独有偶，去年4月份，郭女士买了一款18个月的澳元理财产品，还有不到半年才到期。因为合约上写着“可以提前赎回，由此造成的损失客户自行承担”，最近郭女士来到银行，要求赎回这款产品。

　　银行客户经理告诉她，还有几个月就到期了，不妨再等等，不然利息都没有，甚至连本金也要赔进去。不过，郭女士有自己的想法：去年购买产品前，澳元/美元在0.95上，但之后就一直不见起色，一路下行，最低到了0.52左右。郭女士打算将该产品提前兑现后，去投资股市。

　　前几天，记者来到上海浦东南泉北路一家工商银行营业网点，工作人员表示，最近市民过来结汇的人数确实增加比较明显。“一些已售出的外汇理财产品，尤其是那些没有加入‘不可提前赎回’条款的产品，被投资者抛售的越来越多，甚至一些不能提前赎回的产品，也有人提出‘转让’申请，不惜损失一些投资收益。”他说。

　　【建议】 注意测算机会成本

　　记者发现，尽管这段时间市场上行情不错，但银行的涉股理财产品却很少看到，比较热销的要属信贷资产类和债券类理财产品。

　　据普益财富不完全统计，这段时间，信贷资产类理财产品市场占比继续走高。人民币理财产品市场占比超过90%，欧元和澳元理财产品在市场中难以寻觅。

　　“信贷资产类产品跟委托贷款差不多，区别在于，后者是客户通过银行的渠道将钱贷给借款人，前者则是这笔钱已经贷给借款人，通过信托公司的帮助，将其‘打包’成信托产品，再卖给客户。”光大银行财富管理中心主任张煦和表示。

　　西南财经大学信托与理财研究所研究员张星分析，5月份到期的200余款信贷资产类理财产品中，仅有17款理财产品到期未实现预期收益，相比前几个月的表现，收益能力明显好转。

　　“目前银行力推的就是这类低风险稳健产品，为的是吸引理财观念比较稳健、保守的投资者。”张煦和说，那些激进型的人已经被股市、黄金等市场吸引过去了。

　　就投资期限而言，还有一个不能小觑的问题：机会成本。张煦和表示，产品投资期限越短，越能减少投资者的机会成本。“投资期限较长的产品会增加投资者的机会成本，市场不断在调整，新的投资品种不断出现，一旦新品种的收益更高时，投资者将无力再投资，从而造成一定的损失。”

　　说到外汇理财产品，俞利苹表示，虽能获得理财收益，但还是要提防汇率风险。由于欧元重新“站起来”需要较长的时间，手头有欧元的市民，要注意货币贬值风险。“如果以后美元回调，欧元小幅反弹，市民可趁反弹之机，将一部分欧元结汇。眼下不少市民‘结汇’、‘赎回’产品，可见他们的反应很快。”(记者 潘洁)