尽管猪流感对于全球贸易的威胁尚未解除,但29日商品市场依然表现出回暖迹象,主要动力在于投资者对于美国未来经济刺激计划的预期。
新流动性积极注入
29日亚洲交易时段中,商品市场价格整体回暖。纽约商业交易所(NYMEX)原油期货价格在经历了此前大幅震荡后,于当日再度回到50美元之上。截至北京时间周三20:00,6月合约报于50.65美元/桶,上涨0.73美元,涨幅为1.46%。同时,作为通胀预期指标的伦敦黄金现货价格报于895.48美元/盎司,上涨2.04美元。
当日国内商品市场上,上期所铜期货小幅收涨,主力0908合约收报34880元/吨,上涨280元;沪锌和沪铝主力合约期价同日收涨2.97%和0.32%。能源化工市场上,沪燃油期货0907合约小幅收涨0.64%,报3328元/吨;塑料期货主力合约当日下跌3.08%;PTA期价格小幅上涨0.25%,报7364元/吨。农产品市场上,大商所大豆期货1001合约周三收报3324元/吨,上涨1.19%,豆粕和豆油价格亦同步反弹。
有分析师认为,尽管猪流感威胁没有解除,但商品市场在此前两个交易日整体下滑后本身具有回补要求,随着重磅经济数据即将在周三公布,市场中活跃投机资金获得了短线炒作机会。
美东部时间周三上午8点30分,美国将公布今年第一季度GDP数据;下午2点15分,FOMC也将公布货币政策会议结果。
分析师此前预计,美国经济将连续第三个季度萎缩,幅度预计为4.7%。去年第四季度美国GDP萎缩了6.3%。尽管美国国家经济研究局(NBER)此前已宣布,美国经济自07年12月开始已经陷入衰退,但超出预期的GDP萎缩幅度可能暗示经济状况还会继续恶化。
与此同时,在不利经济前景中,市场预计FOMC将保持联邦基金基准利率在0.0-0.25%的区间不变,并且年内剩余时间也很可能始终维持这一利率水平。
有分析师认为,美联储确实已没有进一步放松货币政策的空间,但可能会继续采用数量化工具帮助经济体系获得更多流动性。
FOMC最新声明称,“FOMC决定增加进一步扩张美联储资产负债表,再购买7500亿美元抵押支持债券,今年总的购买规模达到1.25万亿美元。此外,为了帮助改善私人信贷市场形势,FOMC决定在未来六个月购买总额达到3000亿美元的更长期的美国国债”。
中信新际期货分析师认为,市场预期会有更多流动性注入市场,这压低了美元汇率,同时也纾解了投资者对于猪流感疫情将影响经济前景的担忧,对于商品市场整体产生利好。
截至北京时间周三18点46分,美元指数报于84.607,再次接近4月13日以来低点。
反弹不可过度乐观
尽管对于短期宏观经济数据的炒作带来了周三商品价格整体走高,但其后走向依然有赖于整体供求状况。
除了GDP数据和FOMC利率决议外,美国能源部下属的能源情报署(EIA)也将在美东部时间周三公布上周美国能源库存状况。此前接受道琼斯调查的分析师平均预计最近一周原油库存将增加210万桶。而目前美国原油库存水平已经位于1990年9月以来最高水平。
基本金属方面,行业资讯商易贸资讯的最新市场周报认为,现货供应偏紧在一定程度上仍将支持铜价,但前期透支的涨幅令近期铜价继续调整。3月初以来伴随消费旺季恢复的上涨态势将渐入尾声,中期铜价面临下行压力。同时,基本面消息将使得铜价出现剧烈波动。(记者 金士星 )
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