据记载，铁胁厂建于光绪二年(1876年)，当时，西方国家建造船胁已经改用铁胁，所以也必须兴建铁胁厂。由于当时船厂空地不多了，只好将打铁工程归并到拉铁厂，将旧拉铁厂改建为铁胁厂。

　　清末《船政厂坞模型说明书》一书中，介绍铁胁厂为“专任制造钢铁船胁、船壳、龙骨、横梁、泡钉以及船上各钢铁机件打造、拗弯、镶配各工。该厂于光绪元年添设。曾制成钢甲钢铁船身二十余号，小轮船不计。工程最旺时，匠额七百名”。

　　光绪二十年(1894年)爆发的中日甲午战争，以北洋水师覆没、清王朝惨败而告终。战后，因巨额赔款，导致福建船政经费奇绌，发展跌入低谷。