内地房企抢滩香港IPO

　　近期，内地房企掀起了一股赴港IPO的高潮。本周就有3家房企：恒大地产(03333.HK)、深圳卓越(01028.HK)、厦门明发(00846.HK)展开路演与招股程序。

　　恒大地产在一年多后卷土重来，是本次内地港股上市中集资规模最大的企业。据了解，于22日开始招股的恒大地产，此次赴港上市的招股总数为16.149亿股，其中包括10.05亿股为新股。90%为国际配售，10%为公开发售，另外还有15%的超额配售权。其招股价定为3港元至4港元之间，较此前市场预测有所下降。

　　尽管恒大地产收缩了融资规模，但其新股在国际配售部分，已经获得了众多的富豪追捧，并以获得了超额认购。市场消息指出，李嘉诚已经通过旗下长江实业共斥资1亿美元(约7.8亿港元)认购了恒大地产。据招股书披露，恒大地产目前持有现金约100亿元，负债比率约60%。今年截至目前的销售额超过230亿元，该集团预测全年纯利约10.33亿，计划上市第一年派息比率为10%。上市集资所得部分资金，将用于偿还境外结构担保贷款的三分之一，约9.92亿元，其余三分之二约19.8亿元，将于明年10月底或上市后15个月内到期偿还。

　　上周五举行了推介会的卓越集团，则于本月21日开始招股，计划下月3日挂牌，而集团的国际配售部分已足额。深圳卓越初步招股文件显示，公司预测今年全年综合盈利不少于6.235亿元人民币，每股盈利0.05元。此番拟发行约30亿股新股，集资最多78亿港元，其中近50%用于收购土地，近30%会为旗下项目支付建筑成本。

　　明发集团也于21日发布了招股书。招股书披露，预计截至今年底，明发集团年度纯利润将不少于8.62亿元人民币，按每股3.03元，市盈率介于16.3-31.9倍；若按每股3.79元，市盈率介于20.4-39.9倍。截至今年8月底，明发集团有34项各种物业项目，已成功开发的物业项目总建筑面积为270万平方米，开发中的物业约为290万平方米，已持有未来将开发的面积则为310万平方米。

　　与上述3家房企同样于上月29日通过港交所聆讯的还有深圳的花样年及厦门禹洲地产。

　　花样年原计划将于10月底招股，集资约6亿美元，预计11月初在香港挂牌。

　　近日则有暂缓招股期的传闻。禹洲地产在上市招股详情中则表示，禹洲地产计划11月2日在香港IPO，按每股2.7-3.7元，计划发售6亿股(其中90%为国际配售，10%为公开发售，另有15%超额配股权)，筹集16.2-22.2亿元。集资额中，28%将被用于为土地建设及其他成本提供资金；70%为新认购项目提供资金，当中90%为住宅及零售项目，5%用于酒店及写字楼项目。

　　而有消息称，去年冲击IPO未果的龙湖地产，也将于本月底接受聆讯，融资额有所缩减，保荐人仍为摩根士丹利、瑞银及花旗银行。

　　有业内人士则指出，这几家内地房企招股时间接近，而产品类型接近，这对企业各自的竞争力构成一定挑战。尤其是近期恒盛地产、华南城上市后遭遇“破发”，宝龙地产大幅调低招股价，显示了香港投资市场的变数。