警惕银行理财三类缺陷 谨防对赌协议风险

　　增利型理财产品、银保合作理财、黄金投资理财、券商集合理财……在股市、楼市未来走势不明朗的情况下，避险理财已成为居民投资的首要目标。今年以来，针对百姓理财的庞大市场需求，各家银行都推出了名目繁多的理财产品，可谓“花样百出”。业内人士提醒，银行理财没有专家，只有赢家和输家，高收益必然伴随着高风险，投资者在选择理财产品的时候，一定要谨慎鉴别，切不可盲目跟风。

　　谨防对赌协议风险

　　记者发现，目前银行理财市场普遍存在产品结构设计复杂、信息披露不透彻和投资收益含糊不清的缺陷。

　　一是产品结构设计复杂，产品说明书运用大量专业术语，超出普通投资者能理解的范围。“我一个50多岁的人怎么搞得清楚产品说明书中‘定期赎回’和‘复利计息’的意思，我买的理财产品都是熟悉的客户经理推荐，反正只要银行按时给我分红就行。”广州市民鲁先生的话代表了大多数普通投资者的心声。

　　二是新产品信息披露不透彻，产品设计存在一定陷阱。投资者殷先生告诉记者，最近流行一些新兴方向的理财方式，例如投资艺术品和黄金。他接触过一款“黄金理财产品”，其投资方式是，在产品的投资期限内，如果黄金价格上涨达到触发条件后产品终止，则银行向客户分配现金；如果黄金价格下跌，则产品终止后银行向客户支付金条，客户将获得与其认购时相等克数的金条。

　　“这款产品类似于前段时间高盛和国内某些企业签订的石油对赌协议。对投资者来说收益是相对锁定的，但风险却很大，即协议期内如果黄金价格大幅下跌，则投资者将面临巨大的损失。银行的理财专员多半不会明确将这些潜在风险告诉投资者，而更多会强调黄金保值增值的潜力。”殷先生说。

　　三是针对中小投资者的理财产品单一，投资收益披露含糊不清，“固定收益”难以保障。记者发现，银行在向客户推荐理财产品的时候，往往承诺至少能够获得固定收益，但实际上，产品合约上并不允许所谓“保本条款”。

　　广东深天成律师事务所律师郑绪华说，尽管银行声明会保护大客户权益，但是根据相关规定，投资此类产品的收益并无法律保障，合同中也没有保本条款，因此可能面临损失本金的风险。

　　银行应加强风险警示

　　专家认为，面对庞大的理财市场需求，银行应进一步开拓金融产品创新，提供多元化的金融服务。同时，还应加强对风险的警示。

　　广东舜华律师事务所律师廖治超说，金融机构作为占有优势地位的卖方，要不断提高产品设计能力，推出适合当前需求的理财产品，保障投资者的收益。同时，理财产品应提供更为人性化的产品说明，面对客户的咨询，银行的理财专员应当恪守职业操守，详细解答客户提问，积极履行卖方风险提醒义务。

　　老百姓在购买理财产品的时候，也应当通过各种渠道详细了解产品情况以及合约内容，维护自身权益。理财专家建议，市民首先要做好自己的理财规划，切忌“把所有鸡蛋放在同一个篮子里”。储蓄存款、保险产品等可成为“理财篮子”的底部。其次，要增强风险意识，选择有资格的机构购买理财产品，看清相关合同条款，根据购买能力进行理财。第三，要对新型理财产品的期限、费用、风险情况、客户的权益与义务作全面详细的了解，有效保障好自己的利益。

　　广东外语外贸大学金融系副教授蔡伟宏说：“高收益通常与高风险并存。对于理财产品的选择，投资者要有一个基本的认识，就是预期收益越高，则面临的风险越大。在金融工具如此发达的今天，无风险获取高收益只是一个美丽的谎言。”