负利率时代持续数月,借机推动利率市场化的呼声越来越高。央行沈阳分行行长盛松成近日在接受《金融时报》采访时表示,应把加快利率市场化进程、打破金融行政垄断作为发挥金融“促转变”作用的突破口。
他建议,可争取国家允许东北率先开展存款利率上浮试点。具体操作上,采取分阶段逐步扩大存款利率上浮幅度的方法,以确保改革平稳有序。
对于利率市场化呼声渐起,盛松成指出,价格垄断和市场垄断的双重保护,促使银行与企业、地方政府形成了基于粗放发展方式的共同利益格局,消费拉动的经济发展模式始终难以形成。
国家统计局公布的数据显示,7月份CPI再次超过3%的警戒线,达到3.3%的水平,相对于目前一年存款利率2.25%,我国实际存款利率为-1.05%。
针对这一现状,近期不少专家学者指出,负利率不应长期存在,应给出正利率信号。
央行货币政策委员会委员夏斌称,CPI压力下,为防止在经济增速下滑时一次性加息给市场造成不必要的负面影响,不如乘势推动利率市场化改革,考虑适时推出存款利率浮动机制。
国务院发展研究中心金融研究所综合研究室主任陈道富也表示,当前对利率政策可以适当的推动利率市场化,引导利率的适度上行。
“到目前为止,实际上这种贷款利率和存款利率都上行了,贷款利率通过上浮区间和房地产贷款的利率加点等等方法,实际上贷款利率已经在上升了;存款利率因为存贷比的一种限制,银监会对存贷比控制以后,银行通过各种渠道进行改革,事实上成本已经在上升了。”他表示。
陈道富认为,既然如此,还不如放松存款利率上限的管制,比如允许上行10%~15%。“其实量也不是特别大,但是有助于推动利率的市场化,现在由于贷款额度控制以后,理财市场发展很迅速,理财市场事实上在变相地规避存贷款利率上下行的管理,理财市场的发展可能减缓利率市场化过程中的推动力。”
盛松成在专访中指出,利率市场化改革滞后,尤其是存款利率受到严格限制,事实上形成了价格垄断,而金融行政垄断将民营资本挡在金融服务市场之外,形成了市场垄断。价格垄断和市场垄断的双重保护,促使银行与企业、地方政府形成了基于粗放发展方式的共同利益格局,消费拉动的经济发展模式始终难以形成。
不过,也有人士对提高利率后引发的资金流入和汇率升值表示担忧。陈道富认为,这并不一定,从别国经验来看,也曾出现过本国货币贬值和资金流出的状况。“这个政策空间要给自己,如果需要动用利率这一工具。”
上海社科院一位专家也指出,利差固然是无风险收益,但国际流动资本尤其是短期资本所追求的并不是银行的利息。正如日本经验所表明的,在本币升值时期,需要特别配合相对谨慎的货币政策,利率水平不应长期保持低位。(李彬)
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