投连险保底产品有望年内推出 专家看重保底线

　　寿险业又添新品种。记者近日获悉，在保监会主导下，部分寿险公司将试点销售变额年金保险，俗称具有保底收益的投连险，承诺保底收益的同时，将收取部分管理费用。这一产品究竟能有多大魅力？能让客户规避多少投资风险？这些都成为市场关注的焦点。保险专家指出，产品底线如何划分将大有“学问”，也是客户决定是否购买的关键。

　　据了解，此前保监会曾召集多家保险公司对变额年金保险进行论证，这一新型产品有望在运作投连险能力较强的泰康、光大永明、华泰和金盛等几家寿险公司先行试点，前期将推出7年期或10年期产品。

　　此前推行的传统投连险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人寿保险，账户资金可自由转换，保险公司将定时依据账户净值收取管理费用。通常情况下，此类产品不设定最低保证利率，投资风险由投保客户自己承担。而即将推出的变额年金保险，投保客户可获得保底的投资收益，寿险公司承担部分投资风险，并额外收取部分管理费用。

　　具体而言，投保人购买这一产品，除了享受各种保障利益外，在满期时可将满期金转换成终身领取的年金。“在保单到期时，如果客户账户的价值高于保底收益，保险公司将给付当时的账户价值；如果账户价值低于保底收益，保险公司将承受该损失。”一家参与论证的寿险公司相关人士解释。

　　由于这一产品没有上市，具体保底标准、收费标准等如何确定仍不得而知。光大永明人寿相关负责人解释，保底标准有可能是本金的90%，也有可能是110%，而管理费收取的标准并不以保底标准来确定，管理费的收取将与客户投资账户的投资风险相挂钩。

　　“目前变额并非市场关注的重点，因为基金定投的收益也是不断变化。”一位保险专家指出，关键是保底标准与管理费收益相权衡，能够给投保客户减少多大的投资风险。如果保底标准占本金的比率较少，保险公司显然没有太大风险，很可能稳赚不赔，对于客户自然缺少吸引力；如果保底标准太高，又将给保险公司带来很大的风险，保底收益平衡点的选定较为关键。记者了解到，目前各保险公司上报的产品条款仍在保监会审批过程中。

　　多家保险公司则认为，投连险“保底”将给公司增加很大风险。保监会也对试点公司提出高要求，例如以往投连险经营业绩较好、公司偿付能力符合一定标准等。

　　“好产品并不等同于好市场。”保险分析人士指出，如果这一产品在销售过程中存在误导行为，将具有更大的隐藏性和诱惑力，很可能被说成是既保本又可获得高收益的投资品种。“为了杜绝这一违规出现，保监会不允许在银行柜台及电销渠道销售，对销售人员的资质将提出更高的要求。”(记者 崔启斌)