资金压力大增 美银行业盈利难掩混乱

　　“止赎门”、“回购事件”，正如此前高盛“欺诈门”事件爆发之时，有经济学家和业内人士在接受《国际金融报》记者采访时所坦言的那般——美国银行业的丑闻事件仍将层出不穷。同样，美国证券交易委员会(SEC)主席玛丽·夏皮罗(Mary L. Schapiro)关于“SEC将对数起与2008年金融危机相关的诉讼案展开持续调查”的宣言也犹在耳边回响。而美国银行在今年年初终于以1.5亿美元的代价了结与SEC的官司之后，再度被推到了风口浪尖。

　　资金压力大增

　　所谓祸不单行，在美国银行曝出“止赎门”事件之后，一场投资者要求银行回购抵押贷款证券的风波正在美国银行业风生水起，而这批投资者当中包括纽约州的联邦储备银行。昨日，根据境外媒体引述消息人士表示，纽约联储银行和太平洋投资管理正在想法谋求美国银行回购一批有风险的抵押贷款证券。

　　目前，多方投资者都在纷纷采取行动以寻求减轻按揭贷款债券的投资损失，而牵涉其中的银行或将面临投资者的起诉。而高盛集团则认为，由于抵押贷款债券发行以及贷款证券化市场所扮演角色比较细微，回购问题房贷的潜在亏损不大，风险亦不高。

　　不过，上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊在接受《国际金融报》记者采访时表示：“美国银行面临的抵押贷款债券回购的问题并不如这些金融机构以为的那样简单，一旦银行开始大规模回购这些债券将对银行的现金流带来极大的压力。”同样，著名投资家罗杰斯也表示，银行抵押贷款问题将持续很长时间，银行必须为此买单。

　　与此同时，席卷美国银行业的“止赎门”事件正愈演愈烈。当地时间10月19日，纽约联储主席达德利表示，美联储与货币监理署、美国联邦储蓄公司联合检查抵押贷款服务商的止赎活动、相关管理举措和文件；货币监理署内部人士表示，联邦银行监管机构已经开始检查个别银行的止赎程序性文件，检查结果将决定下一步工作内容。

　　“一旦，各家牵涉其中的银行因‘止赎门’事件而遭受监管机构的罚款，这同样将对银行的资金带来极大的压力，美国大型银行的经营环境将日趋艰难。”奚君羊指出。

　　盈利前景暗淡

　　而就在欧盟提出“在欧洲范围内建立一套银行业危机管理机制，通过政府接管、限制派息以及强制剥离资产等手段以防范银行业危机”的主张后，美国联邦存款保险公司(FDIC)继而趁热打铁，昨日FDIC董事长贝尔表示，预计美国大型银行将不得不遵守比《巴塞尔协议Ⅲ》规定更严格的资本金要求。

　　“如果贝尔当前的预测成为切实的监管要求，这也就意味着美国大型银行需要在未来一段时间内获取更多的资金以扩充资本。”不过，一位银行业内分析人士在接受《国际金融报》记者采访时同时指出，“而此前美国银行业较为普遍采取的获取资金的方式——发行新股及发行债券，可能会在未来愈加艰难。说实话，至少从当前的情势来看，美国这些大型银行的股票并没有太大的吸引力。”

　　同样，罗杰斯也认为，尽管美国大型银行股价格最近由于对止赎问题的担忧出现下跌，但仍没有吸引力。

　　从目前已经公布第三季度财报的各家美国大型银行的业绩来看，除了在丑闻事件中又首当其冲的美国银行出现大幅亏损之外，其他各家银行依旧取得了超预期的利润。不过，奚君羊表示：“从这些银行的财报看，出现了投行业务收入下降而商业银行业务表现有所改善的普遍趋势。然而就目前美国银行业出现的一系列问题而言，商业银行业务的改善态势能否持续令人忧虑，因此美国银行业的盈利前景暗淡。”

　　他进而指出：“从宏观层面看，一方面，全球经济形势开始出现再度走软的趋势；另一方面，当前欧美的监管机构普遍对银行采取较为谨慎而严厉的监管措施。显然，这些都将挤压银行的盈利空间。”记者 付碧莲