挂钩黄金理财产品：投资者的伤心之地

　　与黄金挂钩的银行理财产品，年化收益率都不到5%，全面跑输投资实物，银行很尴尬，投资者很受伤。

　　金价节节攀升，今年以来涨幅接近26%。到期的挂钩黄金产品，年化收益率绝大多数集中在5%以下，远比不上直接投资实物金来得划算。

　　盈利产品难敌黄金涨幅

　　刘女士去年在北京菜市口百货商场，以每克约220元的价格购进了1公斤投资型金条，而到今年10月中旬，黄金价格已经涨到每克293元，1年下来，收益率接近30%。

　　张女士去年7月底购买的中信银行发售的中信理财2009黄金联系型理财产品A款，于今年8月到期时，实现年化收益率4.78%。但与刘女士相比，挂钩黄金产品带来的收益明显低于直接购买黄金的收益。

　　据悉，此款中信理财2009黄金联系型理财产品A款，挂钩伦敦现货黄金价格，看涨未来一年内黄金走势。产品规定，到期收益率=保障收益率+金价涨幅×参与率(参与率为17.5%)，预期最低年化收益率为0.36%，预期最高年化收益率为7.36%。值得注意的是，产品设定了一个参与率，就是在金价的涨幅上还要乘以一个17.5%，并且金价涨幅上限为40%，这就限制了获得高收益的可能。

　　这款挂钩黄金的产品，是所有在统计产品中收益最好的。然而，即使如此表现，也未能跑赢金价今年以来接近26%的涨幅。事实上，就算实现银行设定的最高预期收益率7.36%，投资者获得的收益也不如实物投资高。