● 事件簿

　　3月1日　保诚突然宣布，以355亿美元收购A IA，A IA取消香港上市计划

　　5月25日　保诚为筹资收购A IA，在香港及新加波作第二上市，比原定上市计划推迟了半个月

　　6月1日　A IG决定不接受保诚降低A IA的收购价

　　6月2日　保诚拟终止与A IA合并建议，有消息指，A IG拟于10月份将A IA重启港上市计划

　　保险业史上最大并购案———英国保诚集团收购友邦，在经历了三个月的跌跌撞撞后，最终还是未能成行。

　　昨日，保诚发公告称，其与美国国际集团(AIG )正在进行磋商，终止保诚与友邦保险(AIA)合并协议。这距离其召开股东大会投票收购一事仅剩3个工作日时间。此前，AIG董事会投票反对保诚把原来355亿美元的收购价格下调至303.75亿美元。而昨日美国方面消息，友邦或重启IPO(首次公开发行)，最迟将于10月登陆香港股市。

　　值得注意的是，保诚在其声明中并没有表示其与AIG集团的交易已经正式终止，而只是表示这桩交易预期将终止。

　　保诚宣布退出交易

　　早前保诚在香港挂牌交易时，其集团主席韩伟民(HarveyMcGrath)乐观对外表示，在6月7日的股东大会上有信心争取到75%的股东投票通过收购友邦保险的交易。

　　但随后市场即传出保诚希望与A IG协商减价收购的事宜。这令收购蒙上一层阴影。保诚本周二公告，其拟将对友邦保险的收购价格降至303.75亿美元，较原先的协议价格低出了51.25亿美元，降幅达14.44%。与AIG磋商减价原因是保诚部分股东认为原先的355亿美元报价偏高。

　　然而，AIG针锋相对，表示将坚持与保诚之前达成协议的初始条款，不会考虑对交易条款的修正。AIG董事会以10票对2票的结果，否决了保诚的减价提议。

　　面对A IG的强硬态度，保诚昨日作出了退出选择。保诚公告宣布，与A IG正在进行磋商，终止保诚与A IA合并的协议。如协议如期终止，保诚董事会将不会于6月7日举行的法院会议及股东大会上提呈任何决议案，亦将不会继续进行供股或有关该交易的其它融资。但股东大会仍会于6月7日进行。

　　韩伟民表示：“收购A IA本为一次绝佳机遇，但自从我们宣布该潜在交易后，市场大幅下调。我们细心聆听各位股东对价格的意见后与A IG重新商讨条款。不幸的是，现阶段无法达成共识，我们因此认为不强求这次机遇符合保诚股东的最佳利益，退出该交易。”

　　友邦上市或重启

　　在拒绝保诚减价建议的同时，AIG首席执行官罗伯特·本默切(Robert Benm osche)向员工表示，若与保诚交易失败，还有其他几种处置友邦保险的方案，并且选择较3月份要多。

　　有消息称，AIG表示，如AIA卖盘不成，就会“还原基本步”，重新安排AIA上市。AIA去年12月底已申请在港上市，在临近提交上市聆讯时，遭遇保诚收购计划。上市计划就此搁浅。按照前期已有工作准备，市场预期如A IA重新安排上市，最快10月在港安排招股，集资最多200亿美元。

　　市场人士认为，AIA若重启IPO，由于恰逢市场沽压沉重，且风险偏好减弱，其估值可能会较接近保诚第二轮提出的收购报价303.8亿美元。

　　重新上市对友邦香港总部管理层是一个振奋消息。之前由于上市搁浅，已有两名高层因此离职。而友邦总裁麦智信曾表示，如友邦被收购成功，其就辞职。现在看来，麦智信有可能是笑到最后者。

　　保险丢财又丢人

　　与此同时，保诚公布了此次交易损失的费用。其预估，该交易所产生的总费用估计约为4.50亿英镑，包括终止费用1.52569亿英镑以及安排及包销费用约8100万英镑。其余是顾问及其它费用。。

　　保诚2009年财报显示，去年整个集团盈利才6.77亿英镑。这意味着，保诚要为此次失败的交易至少付出2/3的净利润收入。不仅失财，保诚的管理层也面临下台的危险。股东们对此次收购的主导者保诚行政总裁谭天忠表示非常失望。有消息称，保诚的一个大股东表示，谭天忠不能搞砸了收购战略后仍安然如故，他必须下台离开。 (王梅丽)