基金6大策略 让你赚遍全世界

　　今年以来，全世界股市并不平静。年初是中国人民银行多次调升存款准备率，又限制银行放贷额度，压制房市泡沫，引发亚洲股市重挫。接着，美国总统欧巴马提案将对银行业限制规模与自营交易业务，导致美股重挫。而4月以来，欧洲债信风暴延烧，欧元大贬，全球股市也饱受冲击，让投资人陷入恐慌。

　　“全球股市经历2009年的V型反转后，多头要结束了吗？”“此时要买基金？还是要卖基金？”是投资人目前心中共同的疑虑。面对市场混沌不明，在投资市场已经超过二十年经验的保德信投信投资长余睿明说：“如果对未来没有把握，就用策略因应。”

　　即使短在线，全球市场波动剧烈，但在多数专家眼中，未来3年全球股市是多头年。富鸿理财资深副总林成荫观察，2012年将是景气相对巅峰的一年。投资人可以把握未来3年的多头行情。为此，本刊特别归纳出6大基金投资策略，让投资人未来3年有机会在多头行情下，财富倍增。

　　策略1　定期定额是王道

　　今年全球股市面临各国央行“救市机制”要如何退场、经济复苏是否会出现二次衰退等问题，短期震荡是必然，因此低点无法预测，单笔投资的风险相对较大，想买基金的投资人最好将资金分成几等分，再定期定额投资，其中波动幅度大的市场是定期定额的首选。近期的金融海啸经验，让许多基金投资人发现，在低档时停止扣款、报酬率迟迟未能转正，相反的，趁市场震荡打底时加码，大量累积便宜的单位数，报酬率很快就能由亏转盈。

　　欧债风暴是另一个考验。面对股市大起大落，基金投资人应该如何因应？基金达人朱岳中不假思索地说：“短期内，投资人应该忍住！”根据过去几次的股灾经验，在市场最动荡时，勇敢加码或继续扣款的基金投资人，后来不仅摊平了亏损，甚至反过来获利。

　　策略2 单笔投资找买点

　　假设有10万元的年终奖金，可以先把资金分成两块，8万元当作定期定额资金，分成8次进场，其中2万元当作单笔投资的基金，可以在大跌时加码，就像投资股票一样，建议这笔单笔投资，若有获利20%、30%，即可以先行出场，原本的定期定额则继续扣款。

　　投信投顾公会秘书长萧碧燕认为，升息前市场通常会剧烈波动，投资人也可以用“大额的定时定额”的策略，即提高原有的扣款金额，例如原本固定扣款三千元，可把扣款金额拉高至六千或一万元、三万元等，或者增加扣款次数，如此一来，就可透过市场的波动快速累积获利。原则上，波动愈大的基金，愈适用这个策略。

　　策略3投资先广再求面

　　萧碧燕建议，既然要买基金，最好先建立“投资全世界”的想法，这样才不会错过任何一个区域的涨升行情。

　　投资人可把全球市场先分为成熟与新兴市场两大块，成熟市场可以买全球型基金，主要以美国市场为主；而成长性佳的新兴市场不妨细分三块区域投资，拉丁美洲、东欧及亚洲，先以大区域投资，若有余力再考虑投资单一国家，因为单一国家的波动相对较大；另外，台股基金也是可以考虑，而且最好全部用“定期定额”投资。

　　策略4　高收益债比公债优

　　曾经操盘债券基金多年的猎豹财务长郭恭克表示，2010年以后，各国升息压力大，一旦升息，会使得全球公债市场下跌，以公债为主的全球债券基金会受到影响，应该避开。相反的，升息代表景气回升，企业获利成长，违约率会下降，对以公司债为主的高收益债相对利多，但买高收益债的风险如同股票基金，不得不慎。

　　策略5　新兴市场持续夯

　　萧碧燕、林成荫、郭恭克与朱岳中等专家都异口同声的表示，新兴市场依旧是基金中的首选。林成荫用年轻人来比喻新兴市场，即使跌倒，也会很快爬起来，不像欧美日等成熟市场，像是老年人，需要比较长的时间复原。

　　历经欧洲债信风暴后，欧美的复苏脚步可能更加蹒跚，新兴市场的财政结构及经济成长力道都优于已开发国家，成了许多专家推荐的投资首选。除了经济成长动能，新兴国家的货币也具有升值潜力，因此，在现阶段的震荡行情中，投资人宜逢低布局或加码新兴市场基金，不仅能摊平成本，还可提高未来的获利空间。

　　策略6　适度停利不停损

　　买基金是为了赚钱，所以既然用基金布局全世界，总要有回收的时候，要懂得停利，萧碧燕传授她的投资法则，基金获利达20%、30%一定停利，定期定额的部位还是继续扣款，“这样才有赚钱的喜悦”，特别是波动剧烈的新兴市场基金，若不停利，常常会做白工，甚至从赚抱到赔。

　　不过，若在下跌市场中，定期定额不须作停损，才能以同样的资金买到较多的单位数，以期在回升后，有较好的获利，发挥定期定额的真义。

　　“2010年是个关键年，投资基金不再像2009年‘随便买、不要卖、一定赚’”，所以林成荫建议投资人，今年要更加地胆大心细，找出基期低的基金投资，买基金才可以“傻傻的买、聪明的卖、稳稳的赚”。

　　(摘编自台湾《财讯》杂志)