拥有了上亿财富，此生是否就能高枕无忧、吃穿不愁？答案是未必！

　　根据美国乐透管理部门统计，在美国每年至少有8名中了百万美元和千万美元大奖的“乐透富翁”，现在都已退回起点。

　　另一项追踪数据更指出，大乐透头彩得主，身为千万富翁的寿命平均为7至8年，也就是说，经过8年后，大多数的乐透得主都破产了，而且最后的生活还比他中头彩前的状况还糟。

　　人们对金钱的问题向来只有两种：一种是钱太少，一种是钱太多。是的，钱太多也是一种问题，问题在于如何守财，如何花钱，如何让钱更多！

　　增财容易、守财难

　　已故的前英业达副董事长温世仁曾经说过，一个人很重视财富，学会理财，又努力增财，却不会守财，即使一生中有再好的机运发财，也照样会回到贫穷的日子。

　　过去很多人因“纸资产”而身价暴增，但金融海啸让纸资产一夕蒸发，财产暴跌者大有人在。例如前南山人寿董事长郭文德，因为认购母公司AIG股票，身价一度高达10多亿元，不料这波AIG股价大跌，让郭文德的股票价值暴跌到只剩1000万元。受到AIG拖累，南山人寿的未上市股价这波也暴跌不少，许多老员工或干部，只要来不及卖股票的，资产都严重缩水。

　　但是，有一位南山人寿的财务主管，过去曾收购过南山人寿股票，但他趁着高价卖出，并将资金转而买进了一间150坪的办公大楼，然后再回租给南山人寿。结果，他避开了股票贬值的风险，身价还能维持一定水平。

　　增财容易守财难。一个人的财富，并不在于能拥有多少，而是能拥有多久。同样身处海啸之中，有人从亿万身价到只剩千万零头，南山人寿财务主管却能持盈保泰，关键就在于他懂得把从股票赚到的钱转进房地产，因此保住了大部分财富。

　　不投资 永远无法致富

　　“人生都在你最会的地方跌倒”，这是主持人张小燕在节目《百万小学堂》中最常对来宾所讲的一句话。

　　许多人靠投资赚进不少财富，但往往也因为投资而千金散尽，但并不代表投资是一件错误的事。事实上，上班族想要创造财富，“投资”绝对是最好的方法，只是必须懂得把投资赚来的财富，逐步地转到安全、保值的资产上。

　　国票证券金融投资事业处副总经理张智超就认为，对财富较少的人来说，股市是赚取人生第一桶金的好所在。只是，当财富增多之后，在房地产的配置比重必须提高，以免股价大跌造成财富大缩水，因为在同一期间，房价跌幅通常会远低于股价。

　　一般来说，当较严重的景气衰退来临时，股市会先行下跌，6至9个月之后各项经济数据才会出现下滑；然后再3至6个月，房市从量减到价跌，经济进入全面衰退，如此推算，在景气大衰退时期，房价走势大约会落后股市1年。

　　张智超指出，要掌握景气循环，“利率”是主要观察指标。当央行从高档开始调降利率时，意味景气将盛极而衰，此时要卖掉股票，转入固定收益或保值的资产上(例如债券、房地产)；当央行开始从低点调升利率时，表示景气复苏确立，此时股市会进入主升段，是投资股票的好时机。而当股市上涨一大段后，房价也会跟进上涨。

　　只要掌握“股市超前领涨领跌，房市随后跟随升降”的关联性，就有机会在股市与房市两边寻找赚钱机会。而我们也发现，能够完全不受这波海啸冲击的人，他们都有一套相同的运作模式︰在长线大底时，先买股、再买房。从虚拟资产赚到钱后，再转进实质资产，灵活运用，难怪他们的财富可以在景气好时加速翻倍，景气差时稳稳守住。其中的诀窍，值得我们学习。

　　阮慕骅的虚拟与实质资产配置学

　　一堂课价值千万，知名的财经作家阮慕骅过去投资无往不利，却在股市于万点向下修正的时候，摔了个大跟斗，那时他才体会出“虚拟资产”与“实质资产”的配置艺术，对保护个人资产是多么的重要！

　　“股票是虚拟资产，房地产是实质资产，两者波动的本质不同，却必须要做适合的配置。”阮慕骅举例说，知名建商华固(2548)在前一个景气循环时，股价从6元涨到150元，涨幅达25倍，现在房地产景气衰退，股价又跌到30元，只有150元的2折；不过华固在内湖所推出的建案，景气好时，房价涨了1倍，现在景气不好，房价最多是修正2成。

　　同一家公司，因为虚拟与实质资产的本质不同，价格变化的性质也不同，所以，投资一定要掌握这两种资产配置的艺术，才能成为市场赢家。

　　其实阮慕骅是因为股市在2000年由万点崩盘，让他累积7年的获利，瞬间缩水大半，才领悟这个道理。

　　当年他一度因为股票财富损失千万，甚至难过得不想上班，之后虽然继续投资股市，但都没有很大的动作，几乎等待了6年，直到2006年红衫军运动，岛内政治动荡，但股市居然撑在6000点左右，没有大跌，阮慕骅认为机会来了，才开始积极投资广积(8050)、飞捷(6206)等博奕概念股，赚了好几倍。

　　2007年底，他发觉股市在9800点时，月成交量超过5万亿，判断是高点，因此出脱手中大多数持股，将股票的虚拟资产，转变成实质资产，买下复兴北路与南京东路交叉口的办公室。由于邻近双捷运，交通便利，50坪耗资2000万元，而这个实质资产，即使经历了这一波金融海啸，但房价跌幅也仅2～3%。

　　(摘编自台湾《Money钱》杂志2009年4月号 作者：刘志明)