西风东渐，大陆市场一跃而起，相关汽车零组件雨露均沾。

　　去年9月，巴菲特花了18亿元港币，以8元港币的价位投资电动车比亚迪10%的股权，现在比亚迪股价已经来到65元港币，1年的时间，巴菲特大赚超过8倍。顶着股神的光环，比亚迪成为全世界举足轻重的电动车制造商、世人的焦点，股价更是不断创新高的演出，电动车摇身一变成了热门话题。

　　电动车概念股水涨船高

　　或许，在电动车市场台湾没有足以和国际一争高下的比亚迪，且在汽车产业的发展上，台湾车市规模不大、政府也没有太多的绿色补贴政策，让电动车发展有很大的限制，但关键零组件是有机会的，因为汽车电池模块中，需要高达数千颗电池，加上台湾电池产业发展较早，上下游供应链完整，机会非常大。

　　台湾投入电动车电池产业的数间企业中，全台唯一能大量生产磷酸锂铁正极材料，并且掌控电池内部核心的正是台塑集团旗下的长园；长园为台湾少数纯正的电动车概念股，只是目前在兴柜挂牌，具有筹码流通的问题。然而，和长园长期配合的被动组件厂金山电，拥有磷酸锂铁电池芯生产配方，很自然成为电动车受惠股。

　　台湾切入电动车领域的公司还有很多，上市有台达电、统振、金山等公司，兴柜股则以宏濑、尚志、长园为代表。让人联想不到则是“中碳”，其生产的介相沥青粉末(GMP)就是电池中的关键材料，也是境内唯一厂商生产。

　　其它，设备检测厂致茂，近年成长速度最快的是油电混合车配备的电源发电器相关量测仪器，成为电动车概念股。车用二极管厂商朋程，来自于中国大陆、印度等亚洲地区的营收比重已升高到4成，丝毫不受欧美车市冷清的影响，股价也从7月以来，大涨5成，来到百元以上。看来，电动车魅力无法挡啊！

　　中国大陆汽车市场跳跃式成长

　　比亚迪的成长，除了象征电动车市场的兴起，其实也象征中国大陆汽车市场的起飞，国务院在今年初公布“汽车产业振兴规划”，并同时推出“汽车下乡”政策，对1.6升及以下排量乘用车购置税减半由10%降至5%。

　　汽车下乡政策方面，安排50亿元人民币，对农民报废三轮汽车和低速货车换购轻型载货车、以及购买1.3升以下排量的微型客车，给予一次性财政补贴，这2大汽车消费刺激政策，带动大陆车市销售量从今年3月开始破百万辆，其中排量1.6升以下的乘用车，在购置税减半政策实施后，销售量更是逐月创新高，占整体乘用车销售量更达70%以上水平，预期今年整体大陆车市都可望维持在销售高峰。

　　汽车零组件利多不断

　　过去每逢第4季都是汽车零组件的旺季，因为欧美进入冬季后汽车容易出现事故，不管是大亿(1521)、堤维西(1522)、耿鼎(1524)等AM族群全都雨露均沾，但现在最大的消费市场已经从欧美移转到大陆市场，所以我们投资的方向也要开始聚焦在以中国大陆为主力市场的汽车零组件公司。

　　其中东阳(1319)是首推耕耘最久的龙头，中国大陆OEM市场获利贡献显著，公司今年前8月大陆OEM业务获利贡献1.78亿元，8月单月获利贡献0.46亿元，表现优于预期，接下来AM的旺季来临，获利有机会再度攀高，股价从今年以来已经整整涨了5倍，不愧是境内零组件第一把交椅。

　　裕隆集团也不遑多让，与日产一起合作的东风汽车其中相关零组件也肥水不落外人田，由自己转投资的江申(1525)分食。另外瑞利(1512)在新团队新资金的挹注下，今年也将有不错的转机，公司在大陆有海南、武汉及开封3座厂房，海南瑞利是大陆的获利主力；开封钣金件厂及武汉模具厂为新厂，海南与开封厂主供应海马汽车钣金件。下半年公司营收已经逐渐加温，生产线从过去8小时，倍增一班运作，下半年应可顺利转亏为赢，目前股价仍低于净值转机性十足。

　　但是在零组件方面，我们却发现有一个鲜为人知却是获利丰硕的公司，就是中国大陆最大的铝合金轮圈厂六和机械，同时也是汽车下乡政策的主要受惠者。去年即使虽然受到金融风暴的冲击，不过获利19亿元台币依然创下新高，EPS高达11.28元，今年在大陆汽车销售逼近1200万辆的佳绩下，获利更是有增无减，所以持有六和股票高达3成的母公司环泥(1104)就可以多加注意了！第2季因为认列六和的获利单季EPS跳升到0.54元，全年将可贡献1元以上的获利。尤其环泥更有将六和IPO的计划，潜在获利更是惊人，股价在底部打底已久，又远低于19元的净值，有机会成为本波汽车零组件族群的黑马。

　　(摘编自台湾《万宝周刊》832期 文／张文赫)