设备机会主流释放

　　爱立信相关负责人认为，中国虽然整体上被划分为新兴市场，但是在明年的3G市场中，中国市场机会堪称是“主流”的机会。

　　平安证券通信设备行业高级研究员刘军认为，在运营商重组已经基本完成的背景下，2009年通信设备行业中重组的喧嚣将被理性投资的平静所代替。由于2009是3G建设大规模进行的年度，总体上大多数通信设备类上市公司都将受益。

　　此前由于3G以及重组进程持续落后于预期，造成了2005年以后3个年度固定资产投资的增速放缓，2007年全年电信固定资产投资仅仅与2003年持平，而在这期间电信业收入增长了接近60%。

　　而今年中期电信行业重组启动，运营商格局和3G路线的明朗推动了运营商开始恢复投资，TD-SCDMA和CDMA建设也事实上启动。截至今年10月，固定资产投资已经达到1850.5亿元，同比增长9.9%，这是近年来最高的增速。

　　而今年下半年仅仅是3G投资的开始，而明年3G建设将以更大规模进行。明年全年固定资产投资将上升到2870.1亿元的规模。

　　国金证券通信行业研究员陈运红认为，2009~2011年预计3G网络设备(基站和核心网)投资规模合计为886亿元。

　　从中国电信来看，2008年的CDMA网络342个城市招标后，由于竞争激烈，成本降低，节省了一定开支，中国电信将于近期进行一次补点招标，估计2009年中国电信投资约为650亿~800亿元。其中CDMA网络将可能招标二次，共投入300亿~400亿元左右。从新联通和中国移动来看，3G发牌后，两者都要兼顾GSM扩容和3G网络的建设，预计联通2009年WCDMA投资规模约为400亿~500亿元，在GSM网上的投资约为70亿~100亿元。从中国移动来看，2009年投资有望达到1400亿~1500亿元，在 TD网上的投资2009年有望达到200亿~300亿左右。

　　上海证券分析师张涛认为，我国进入电信投资第三次高峰期，国内设备商主场优势明显。从2008年集采的结果，可以看出国内设备占据绝对优势，逐渐替代国外设备商的市场份额，主场优势明显。

　　竞争新局

　　“在全球市场，玩家会越来越少。”中兴通讯副总裁兼WCDMA产品总经理张建国表示，在技术、商用经验、运营商总体拥有成本综合比拼下，如果某个厂商一旦跟不上就很容易掉队。更重要的是，国内市场的发展会与海外市场的发展程度逐渐同化，未来总体看设备商在全球的份额与中国是基本一致的。

　　陈运红认为，3G启动，中兴和华为将是3G通信系统的最大受益者。首先，中兴、华为在CDMA2000设备提供商中优势日益明显，预计未来1~2年内合计市场份额将达65%左右；中兴、华为在WCDMA合计市场份额预计在55%；而国内设备商在TD-SCDMA领域将处于绝对垄断地位，预计份额将超过90%。

　　华为内部人士表示，从现在的态势来看，华为和中兴处于快速上升期，各自原本在WCDMA或者CDMA领域有优势，但目前都对三条线不敢放松，WCDMA、CDMA2000和TD的市场机会都不容有失。

　　目前竞争态势WCDMA和CDMA2000都是五家之争。在五大WCDMA厂商里面，爱立信、诺基亚西门子、阿尔卡特朗讯和华为、中兴分列前五，而CDMA领域则是阿尔卡特朗讯、中兴、华为、摩托罗拉、北电。TD由于产业链还不够成熟，参与的厂商多一些。

　　张建国认为，由于全球通信竞争加速，包括成本的竞争、统一实力的竞争、创新性的竞争，导致有很多公司逐步退出这个市场，实现重组。

　　在中金公司看来，目前老牌国际设备厂商由于成本费用较高，经营压力较大，且多采取逐步收缩的市场战略。

　　而中国厂商则将持续快速增长，2009年市场份额有望持续提升。中兴、华为最核心的竞争力，来自于低成本高效率的研发、销售和服务。这一优势在相当长的时间内，仍将保持。(孙琎)