中经石化产业景气指数报告（2010年二季度）

　　中经石化产业①景气指数报告显示，2010年二季度，中经石油行业景气指数为100.5点，中经化工行业景气指数为101.3点，均继续保持在表示行业景气正常的界限值100.0点以上，预警指数也继续运行在表示行业总体运行偏热的“黄灯区”区域。石油行业的主要产品产量实现了同比和环比增速的双增长，产品销售收入持续增长，再创历史新高，但同比增速放缓，进出口额增长有限。化工行业产品销售收入同比和环比均有明显增长，出口额实现持续反弹，销售方面增长幅度总体大于石油行业。

　　一、总体景气状况

　　景气：2010年二季度，中经石油行业景气指数(仅剔除季节因素②，保留随机因素③)为100.5点(2006年增长水平＝100④)，比上季度下降0.6点⑤，比去年二季度上升2.1点，显示石油行业总体景气回升放缓，出现小幅波动。

　　2010年二季度，中经化工行业景气指数为101.3点(2003年增长水平＝100⑥)，比上季度上升0.1点，比去年二季度上升3.4点，显示化工行业总体景气仍持续回升。

　　需要说明的是，在仅剔除季节因素的情况下，中经石化产业景气指数监测结果显示，二季度，受益于我国应对国际金融危机的一揽子计划和国际油价持续在高位运行，位于石化产业中上游的石油行业景气状况继续改善，化工产业回暖明显(见中经石油行业景气走势图和中经化工行业景气走势图中的红色曲线)。在进一步剔除随机因素后，中经石油行业景气指数和中经化工行业景气指数也持续回升(见中经石油行业景气走势图和中经化工行业景气走势图中的蓝色曲线)。中经石油行业景气指数曲线与剔除随机因素后的曲线差距缩小，这说明有关政策等随机因素对石油行业发挥的影响逐渐减弱。

　　预警：2010年二季度，中经石油行业预警指数(仅剔除季节因素，保留随机因素)为126.7点，与上季度持平。今年以来石油行业预警指数已强势回升至近10年来的历史高位，本季度预警指数继续停留在运行状况偏热的“黄灯区”。

　　2010年二季度，中经化工行业预警指数为123.3点，比上季度上升3.3点。本季度中经化工行业预警指数回到表示运行状况偏热的“黄灯区”，说明化工行业运营状况持续改善。

　　企业景气：2010年二季度，石油和天然气开采业企业景气指数为164.2点，比上季度大幅上升了21.0点；石油加工、炼焦及核燃料加工业企业景气指数为117.4点，比上季度下降了1.0点。

　　2010年二季度，化学原料及化学制品制造业企业景气指数为118.1点，比上季度下降了4.2点，化工行业企业景气指数在经历了连续五个季度上涨后本季度出现下探。

　　灯号：2010年二季度，反映经济运行所处冷热区域的石油行业预警灯号仍然维持黄色灯号，总体上表明二季度石油行业经济运行偏热。

　　在构成中经石油行业预警指数的10个指标(经季节调整剔除季节因素，保留随机因素)中，只有2个指标本季度灯号颜色发生改变，处于偏冷“浅蓝灯区”的指标只有固定资产投资1个指标，处于正常“绿灯区”的指标包括从业人员、产成品资金占用(逆转⑦)、应收账款净额(逆转)3个指标，处于偏热“黄灯区”的指标包括产品销售收入、利润总额和进出口总额3个指标，处于过热“红灯区”的指标包括生产合成指数、税金总额、工业品出厂价格指数3个指标。

　　2010年二季度，中经化工行业预警灯号为黄色，表示化工行业运营状况处在偏热的“黄灯区”。

　　在构成中经化工行业预警指数的10个指标(经季节调整剔除季节因素，保留随机因素)中，共有6个指标本季度灯号颜色不变，处于过冷“蓝灯区”的指标只有应收账款净额(逆转)1个指标，处于正常“绿灯区”的指标包括税金总额、固定资产投资和产成品资金占用(逆转)3个指标，处于偏热“黄灯区”的指标包括利润合成指数、工业品出厂价格指数和出口额3个指标，处于过热“红灯区”的指标包括生产合成指数、产品销售收入和从业人员3个指标。

　　总体来讲，由于国际市场需求继续相对疲软，世界经济回升的不确定性增加，国内市场持续快速增长难度加大，加之大量新增产能的投放和国外产品的冲击，对石化市场价格将形成强大压力；另一方面，能源和基础原材料价格强劲上涨，对价格又形成了大力支撑。两种力量的作用下，近期石油和化工行业市场总体可能出现高位震荡走势，

　　因此构成预警指数的大部分指标灯号颜色都保持不变。

　　由于石油行业需求面出现一定疲软，预计2010年三季度，石油行业生产合成指数和税金总额都有可能从红灯变为黄灯，利润总额可能从黄灯变为绿灯。受益于化工行业价格水平上涨和需求的持续扩张，预计2010年三季度化工行业税金总额可能从绿灯变为黄灯，但固定资产投资可能从绿灯变回浅蓝灯，其他指数如利润合成指数、生产合成指数和从业人员等预计均有望保持原有灯号不变。去年三季度，受益于我国应对国际金融危机的一揽子计划和《石化产业调整与振兴规划》相关政策措施的执行，经济形势已有所好转，石化产业各项经济指标回暖，受此影响，预计2010年三季度，相关指标可能不再会出现大幅度的同比增长。预计下季度中经石油行业预警指数将继续运行在代表经济运行偏热的“黄灯区”，化工行业也有望继续运行在偏热的“黄灯区”，且预警指数有所上升。

　　二、生产经营状况

　　产量：2010年二季度，石油行业生产合成指数为101.9点，比上季度下降1.0点，本季度生产合成指数出现小幅调整。其中，经初步季节调整⑧，天然原油产量4961.3万吨，同比上升4.4%，环比上升55.1%；天然气产量233.7万吨，同比上升13.4%，环比上升47.3%；汽油产量1921.0万吨，同比上升3.5%，环比上升61.3%；煤油产量432.4万吨，同比上升27.1%，环比上升64.3%；柴油产量3880.0万吨，同比上升15.4%，环比上升59.2%。总体上看，二季度石油行业的主要产品产量实现了同比与环比的双增长。

　　2010年二季度，化工行业生产合成指数为100.9点，比上季度下降1.1点。其中，乙烯产量310.8万吨，同比上升25.6%，环比上升66.8%；硫酸产量1664.5万吨，同比上升15.8%，环比上升58.7%；烧碱产量553.5万吨，同比上升14.5%，环比上升81.9%。农用氮磷钾化肥产量1792.2万吨，同比基本不变，环比上升76.3%。总体说来，化工行业在经历了连续四个季度生产扩张后本季度增速放缓。

　　即使在进一步剔除随机因素后，2010年二季度石油行业生产合成指数和化工行业生产合成指数也都比上季度有所下降(见石油行业生产合成指数及化工行业生产合成指数走势图中的蓝色曲线)，这说明我国石化产业生产状况经历了一轮恢复性上涨之后，本季度有所收缩。

　　利润：2010年二季度，经初步季节调整，石油行业利润总额为1038.6亿元，同比大增45.8%，环比下降2.1%；化工行业利润总额为704.1亿元，同比大增49.7%，环比上升36.3%。石化产业的利润大幅度增长，是国家有关政策促进经济回升向好的一个直接结果，也是去年同期基数较低、价格上涨等多种因素综合作用的结果。另外，由于去年二季度经济形势出现好转，石化产业利润总额比去年一季度有所增加，因而石油和化工行业利润总额保持在一个相对较高水平，但同比增速均比上季度下降。另外，化工行业利润总额受益于需求和产品价格的持续增长而环比出现较快上涨。

　　　预警灯号图是采用交通信号灯的方式对描述行业发展状况的一些重要指标所处的状态进行划分：红灯表示过快(过热)，黄灯表示偏快(偏热)，绿灯表示正常稳定，浅蓝灯表示偏慢(偏冷)，蓝灯表示过慢(过冷)；并对单个指标灯号赋予不同的分值，将其汇总而成的综合预警指数也同样由5个灯区显示，意义同上。

　　亏损：2010年二季度，经初步季节调整，石油行业亏损企业亏损额为16.5亿元，同比大幅上升79.6%，环比下降66.0%；石油行业的亏损面为16.1%，与上季度相比下降了3.5个百分点。

　　同期，经过初步季节调整后的化工行业亏损企业亏损额为119.6亿元，同比下降36.6%，环比上升99.5%；化工行业的行业亏损面为15.0%，比上季度下降3.4个百分点。

　　应收账款：2010年二季度，石油行业应收账款净额为968.9亿元，同比增长13.8%。

　　2010年二季度，化工行业应收账款净额为3183.4亿元，同比增长26.5%。

　　石化产业应收账款经过自去年年初的大规模回流后，在本季度呈现持续增加的态势。

　　产成品资金占用： 2010年二季度，石油行业产成品资金占用额为564.4亿元，同比上升23.5%。这说明虽然本季度石油行业产品库存环比有所减少，但相比去年行业内进行的大规模“去库存化”，石油企业产成品资金占用额仍同比上升。

　　2010年二季度，化工行业产成品资金占用额为1642.6亿元，同比上升10.4%。

　　这表明化工行业企业在经历了去年应对国际金融危机冲击所进行的大规模“去库存化”之后，本季度化工行业产品库存有所增加。

　　投资： 2010年二季度，经过初步季节调整，石油行业固定资产投资达1089.2亿元，同比上升8.1%，环比大增245.1%。

　　2010年二季度，化工行业固定资产投资达1656.0亿元，同比增长20.0%，环比大增148.8%。

　　从业人员：截至2010年二季度，石油行业从业人员数为144.7万人，同比增长0.1%。截至2010年二季度，化工行业从业人员数为424.8万人，同比增长5.6%。

　　从业人员增加与石化产业市场需求和生产形势的变化密切相关，石油行业需求增速放缓因而用工情况维持基本不变，而化工行业销售收入和出口额均有一定的增长，因而企业用工增加。

　　价格： 2010年二季度，石油行业产品出厂价格指数为138.8点(上年同期＝100)，比上季度下降4.8点。

　　这是因为国际原油价格出现一定下跌，从本季度初期突破80美元／桶回到目前的70—80美元／桶区间，受此影响石油行业产品出厂价格停止了之前恢复性上涨的态势，出现一定下滑。

　　化工行业产品出厂价格指数持续走高，2010年二季度回升到106.9点(上年同期＝100)，比上季度上升1.2点。

　　这主要是因为上游产品价格回暖对下游化工行业的传导效应逐渐显现，由于本期上游石油行业产品价格较稳定，本期化工行业工业品出厂价格指数也只出现小幅的调整。

　　总体说来，由于市场需求保持稳步增长态势，石化行业价格水平已经基本恢复到国际金融危机前的价格水平，石化产业目前量价稳定，行业运营状况良好。

　　税金： 2010年二季度，经初步季节调整，石油行业税金总额为1235.4亿元，同比增长34.3%，环比下降2.8%。这表明石油行业税金状况目前已处于一个较高水平，同比增速放缓。化工行业税金总额为356.3亿元，同比增长27.6%，环比上升6.8%，化工行业税金总额总体保持良好的回升态势。

　　销售： 2010年二季度，石油行业产品销售收入为8482.3亿元，同比增长50.7%，环比增长1.0%。化工行业产品销售收入为11721.4亿元，同比增长37.6%，环比增长16.4%。石化产业产品销售收入持续增加，特别是化工行业产品销售收入增长明显，这一方面是由于上游原油价格传导，致使产品价格回升，另一方面随着我国应对国际金融危机一揽子计划的逐步实施，国内石化产业市场保持较旺需求。本季度，石油和化工行业生产、销售状况保持稳步上升态势，说明石化产业确实已走出低谷，回到较正常的运营状况。

　　出口： 2010年二季度，经初步季节调整，石油行业原油及成品油进出口额为457.7亿美元，同比上升97.3%，环比增长0.9%；化工行业及相关工业产品出口额为178.9亿美元，同比上升40.5%，环比增长5.5%。可以看出，石油行业本期进出口额与上期相比基本不变，而化工行业出口额则继续保持良好的上升态势。

　　三、行业预期与建议

　　1、对石化产业下一步发展的预期

　　由于去年二季度整体经济开始走出低谷，石化产业开始回暖，基数较大，因而本季度部分经济指标同比增长放缓。2010年二季度，中经石油行业景气指数为100.5点，中经化工行业景气指数为101.3点，虽然都停留在表示行业景气正常的界限值100.0点以上，但相比之前两季度的持续回暖，本季度石化产业景气状况回升有限。

　　通过对石化产业的景气状况以及生产经营状况进行分析，可以看到，二季度行业经济运行呈现平稳增长走势，但增速较一季度有所放缓。当前行业经济运行面临水、电和天然气价格变动等外部因素的影响，能源和基础原材料价格持续上涨，进口压力增加、国际经济环境变数增多，国内市场压力增大等不利因素。因此，内部、外部因素对石油和化工行业的影响将逐步显现。尽管如此，行业经济继续向好的态势基本没有改变，行业迎接挑战的整体实力也在逐渐增强。

　　目前全球油品库存增加，再加上需求疲软，预计下一季度国际原油价格仍将维持在70—80美元／桶之间，并存在较大的进一步下滑可能性。上游原材料价格的下跌将会导致石油加工炼焦及核燃料加工业、化学原料及化学制品制造业的成本降低，利润增长。受到市场需求回暖和产品价格上涨的刺激，化工企业会继续加大生产，各项产品产出总量有望继续增加。

　　2、对石化产业下一步发展的建议

　　《石化产业调整和振兴规划》已推出一年多，对促进石化产业发展发挥了积极而重要的作用。石化企业应进一步加大落实规划的力度，抓住落实规划过程中的机遇，加快转型，以促进产业整体升级。

　　首先，在加快转变经济发展方式的大背景下，石化产业也应在产业、产品和企业组织结构方面进行相应的调整，以确保行业的可持续健康发展。相关企业应加快技术改造与科技创新的步伐，推动产业技术进步，加强关键和前沿技术的研发，增强自主创新对产业发展的支撑能力。

　　其次，走低碳之路是产业可持续发展的必由之路。石化产业属于资源消耗量大、废弃物排放量高的产业，生态环境保护和安全生产责任重大。要加强产业监管，促进产业发展与国家主体功能区规划相协调，加强环境容量调查和规划，引导石化产业合理布局、清洁发展。生产企业要严格遵守国家法律法规，切实履行生态环境保护和安全生产责任。重点加强江河湖泊和人口密集区等敏感地区产业发展的监督指导，引导石化产业合理布局、清洁发展。同时，石化产业的结构调整应进一步符合低碳发展的要求，注重可持续发展，从而适应未来形势发展和竞争的需要。

　　注解：

　　①石化产业包括石油行业(包括国民经济行业分类中代码07的石油和天然气开采行业大类、代码251的精炼石油产品的制造中类)和化工行业(国民经济行业分类中代码26的化学原料及化学制品制造业大类)。

　　②季节因素是指四季更迭对数据的影响，如冷饮的市场销量随四季气温年复一年发生周期变动。

　　③随机因素亦称不规则性，如新政策实施、宏观调控、自然灾害等因素对数据的影响。

　　④2006年石油行业的预警灯号基本上在绿灯区，相对平稳，因此定为中经石油行业景气指数的基年。

　　⑤根据景气预警指数体系运算方法，行业景气指数、行业预警指数的构成指标要经过季节调整，剔除季节因素对数据的影响，因此行业景气指数、预警指数发布当期数据时，前期数据也会进行调整。

　　⑥2003年化工行业的预警灯号基本上在绿灯区，相对平稳，因此定为中经化工行业景气指数的基年。

　　⑦逆转指标也称反向指标，对行业运行状况呈反向作用。其指标量值越低，行业状况越好，反之亦然。

　　⑧初步的季节调整指仅剔除春节等节假日因素的影响，未剔除不规则要素的影响。