司尔特肥业：二次冲“关” 别来无恙？(2)

　　针对上述种种现象，财务揭黑专家夏草曾在其个人博客发表文章《司尔特PE低价入股之谜》称，中化化肥6年投资收益只有区区59.37%，平均年收益率其实很低，但这不是问题关键，最大疑问是2001年改制时，宁国农资资产总额只有3141万元，那么这8225万元的花费到底来自哪里？

　　招股书显示，宁国农资主要收益来自投资收益，之前的农资经销业务只是微利。对此，夏草分析文章称，2003年增资扩股的5600万元可能涉嫌虚假出资或者宁国农资通过转让定价有目的转移司尔特利润，导致司尔特业绩平平！

　　当中国经济时报记者试图电话联系司尔特肥业董秘吴勇，截至发稿时，电话一直无人接听。

　　　战略投资者“真假难辨”？

　　2007年10月，司尔特肥业改制，2008年递交了上市材料。

　　招股说明书显示，改制前夕的2007年8月，宁国农资(此时是司尔特肥业唯一股东)按照注册资本分别向长江投资公司、金国清、楼江转让所持有的司尔特肥业25%、7.40%、4.10%的股权。

　　长江投资公司成立于2007年7月24日，注册资本2000万元。

　　2007年8月25日，长江投资公司向田三红转让所持有司尔特肥业5%的股权。

　　“战略投资者疑似资本骗子，涉嫌利益输送。”夏草认为，宁国市政府一份2007年8月13日司尔特肥业与长江投资战略合作签约仪式官方新闻稿称，长江投资作为国内知名的投资集团，总资产已达20多亿元，旗下拥有十多个投资、贸易、物流机构、具有十多年的资本运作经验和雄厚的资本实力。

　　据公开资料显示，田三红曾担任春天股份(现ST国药600421)控股股东武汉新一代科技公司董事长，春天股份是2004年以来中国资本市场影响面较广的造假上市公司，上市之后又被大股东武汉新一代科技公司及幕后实际控制人掏空，造假上市、掏空、重组、再掏空、再重组。

　　司尔特肥业招股书称，长江投资以注册资本价格取得25%股权，因为司尔特肥业之前业绩不行，2006年净利润600多万元，没有战略投资者愿意入股，故贱价出售给长江投资。

　　长江投资入股后，司尔特肥业业绩井喷。据招股书显示，2007年—2009年，司尔特肥业净利润分别为4725万元、7866万元、6488万元。