"红七月"基金排名洗牌 上半年业绩冠军排名倒数

    上半年业绩冠军排名倒数

　　文/表 本报记者 吴倩

　　7月业绩榜单显示，那些在下跌中坚持重仓或勇于在二季度逆势大举加仓周期性行业的基金终于“守得云开见月明”，而在前期市场持续大跌中表现抗跌的次新基金优势尽失，在7月的赛程中涨幅落后，上半年业绩大幅领先的“冠军”品种嘉实主题在股票方向基金中的业绩排名已是倒数。

　　嘉实主题业绩排名已倒数

　　7月股市的大幅反弹来得如此意外，对一些基金是意外之喜，却也让另一些基金顿时失势。据统计，主动型股票基金的排名在7月的市场反弹中重新洗牌，反弹的抢跑中，谁是兔子谁是龟？

　　主动型股基排名“变脸”

　　7月大盘强势反弹，自低点2319点涨幅逾一成，股票方向基金的整体跌幅收窄。

　　据银河证券基金研究中心统计，截至7月29日，标准股票基金自6月底以来的平均跌幅由18.51%收窄至10.82%；偏股型混合基金期间的平均跌幅由16%左右收窄至不到9%；灵活配置型混合基金（股票上限95％）同期平均跌幅则由17%收窄至9%。今年上半年，股票基金中只有嘉实主题一只获得正收益，而经过7月，正收益的股票基金数量已扩至27只。

　　股市形势逆转，股票方向基金排名也随之“大洗牌”，上半年业绩领先的嘉实主题7月净值增长率不到3％，在股票方向基金中排名已是倒数。

　　扩大范围来看，截至7月29日，6月30日时位列今年业绩排名前十的标准股票型基金仅剩博时创业成长、嘉实价值优势、华商盛世成长、东吴双动力4只，信诚盛世蓝筹、农银汇理中小盘、大摩领先优势和金鹰稳健成长迅速跻身前十。

　　而7月29日排名前十的偏股型混合基金榜单与6月30日相比，排名也出现了大变动。华夏大盘精选排名由第九升至第三，金鹰中小盘排名亦攀升，中银中国、中银收益则被挤出前十。

　　二季度高仓位者全胜

　　一些对大盘蓝筹股的坚守者成为7月反弹中的领跑者。

　　因坚守高仓位、重仓金融股此前较为落后的银华系基金7月“咸鱼大翻身”，银华领先策略、银华核心价值分列7月主动型偏股基金业绩排名第三、第四，一个月内净值增长率高达14％。截至二季度末，银华领先策略股票仓位高达93％。

　　敢于在二季度大举加仓金融、地产等周期性行业的基金也得益于其勇气而在7月尝到了甜头。

　　二季度，对于其他基金减持较多的房地产行业，上投摩根中国优势、富国天瑞强势精选进行了大幅度加仓，截至7月29日，在7月的反弹中，富国天瑞强势精选净值大涨13.51%，在主动型基金中排名第5。上投摩根中国优势也以近13%的净值增长率在主动型基金中排名第23。

　　三只次新基金被挤出前十

　　在7月的市场反弹中，在前期市场持续大跌中表现抗跌的次新基金优势尽失，在7月的赛程中涨幅落后。

　　据统计，截至7月29日，除泰达宏利风险预算外，在7月这波反弹中涨幅在2％以下的股票基金均为次新基金，期间净值增长排名倒数前三的股票基金分别为交银主题优选、民生加银稳健成长和泰达宏利风险预算，涨幅均在0.6%以下，其中，前两者分别是6月底才成立的次新基金。

　　而由于在7月的反弹中净值增长乏力，不少次新基金已从标准股票基金业绩排名前十位的榜单中滑落。

　　对比7月29日和6月30日今年业绩排名前十的标准股票型基金，从前十名中滑落者多为次新基金，包括华商产业升级、华安行业轮动、信诚中小盘等，上述三只基金成立以来表现抗跌，净值均还能维持接近1元面值，但谨慎的建仓态度是把双刃剑，也导致这些基金在7月的市场反弹中均排名倒数，期间净值增长率分别只有1.5%、1.6%。

　　股票基金投资建议：

　　关注超配周期性行业基金

　　二季度基金整体看空市场的思维空前强化，金融保险、地产等周期性行业被基金整体大幅减仓，但是，也有部分基金的行业增减持变化与同业相比显得逆势而动，这些基金表现出一定的对阶段性热点的把握能力。

　　据国金证券基金研究中心分析，对于基金减持较多的房地产、金融保险行业，其中上投摩根中国优势、中银行业优选、富国天瑞强势精选即对房地产行业进行了大幅度加仓，使得二季度末这三个基金对房地产行业的持有比例分别达到了29%、16%和31%；同样，被多数基金减持的金融保险行业来看，银华内需精选、景顺长城能源基建、工银瑞信红利、广发核心精选、银华和谐主题、基金裕阳、融通领先成长都有超过10%的增持。

　　而经过二季度的减持，对周期性行业基金已明显处于低配状态，目前来看增持空间明显高于减持空间，后市仍然看好周期性行业的投资者可关注对相关行业超配比例较高的基金。

　　次新基金投资建议：

　　考察次新基金弱市建仓能力

　　在振荡市中，次新基金仓位灵活，具备低位吸纳筹码、进可攻退可守的优势，对于对后市方向难以把握的投资者而言，次新基金无疑是两难中入市的较好的选择。

　　Wind数据显示，截至7月29日，除去ETF基金，今年1至4月成立的次新基金平均净值约为0.968元，平均收益率为-3.18%，高于基金业今年以来的总体业绩。

　　不过，想借次新基金进场“抄底”的投资者，需要选择对后市有较强的把握能力的基金公司；可参考在弱市中建仓能力强，实现正收益或净值接近面值的基金，把握投资时机。

　　基金动态

　　长信量化

　　先锋基金获批

　　本报讯 （记者吴倩）记者日前获悉，长信基金旗下长信量化先锋股票型基金已通过证监会核准，计划于近期正式发行。据悉，该基金是长信旗下第10只基金产品，该基金的突出特点是用数量化投资策略建立投资模型。该基金具体的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的60%～95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%～3%。

　　海富通上证周期行业50ETF获批

　　本报讯 （记者吴倩）记者日前获悉，海富通基金旗下第13只、14只基金产品：海富通上证周期行业50ETF基金及其联接基金日前获批，近期即将开展募集。海富通上证周期行业50ETF及其联接基金是基于上证周期行业50指数进行设计的ETF产品。而上证周期行业50指数和上证非周期行业100指数是今年2月3日，由中证指数有限公司正式发布的一对创新型的主题指数。

　　建信全球机遇

　　股票基金获批

　　本报讯 （记者吴倩）记者近日获悉，建信基金旗下首只QDII产品——建信全球机遇股票型基金已获准募集，并将于近期发行。据了解，该基金采取投资境外上市的中国公司股票的“海外中国组合”，和投资于其他上市公司股票的“全球（中国除外）组合”相结合的投资组合策略。其中海外中国组合占该基金股票投资的目标比例为30%（比例范围0%～60%）；全球（中国除外）组合占该基金股票投资的目标比例为70%（比例范围40%～100%）。