浮盈76亿元 偏股基金7月偏爱打“新”(2)

　　预期—修正—再预期—再修正

　　基金选“新”边走边看

　　在7月份，已经布局新兴产业股票的基金净值增长率相对较高。业内人士分析，新兴产业受到国家政策强力扶持，已经逐渐成为经济增长的新引擎，其中的上市公司都很优秀。已经早早布局新兴产业股票的基金，将更能规避传统周期性行业所遇到的政策调控风险，因而，业绩表现会相对优异；虽然基金净值的短期表现也与基金仓位有关系，但是不可否认，资产配置会极大影响基金业绩。

　　“先买一点，然后再仔细甄别。”成为多数基金在新兴产业投资领域的首选策略。“先买了再说，这也是为什么对于新兴产业类上市公司会出现普涨的原因。但我相信，随着供给的逐渐增加，一定会出现分化。”南方一家基金公司基金经理表示，“虽然经济结构调整会使这批企业受益，但目前去调研只能看到企业的项目在进展中，并不能判断企业未来两年的成长幅度。我相信未来这批企业中一定会诞生伟大的公司，但占比并不会大，投资这类企业感觉就像是押宝，而且押中的概率可能并不大。”

　　即将出台的《决定》提出，到2015年，七大战略性新兴产业增加值占我国GDP的比重将达到8%,到2020年将升至15%，而目前这一比重连2%都不到。可见，《决定》对我国产业升级发展有着重要的战略意义，它的出台预示着在接下来的几年甚至十几年内，相关产业都将保持健康快速的发展态势。虽然大家都看到了新兴产业的投资趋势，但在目前A股中可提供的投资标的相对有限的情况下，对这一块领域的投资方向，基金业仍处在摸索阶段，其中会不断经历 “预期—修正—再预期—再修正”的过程。

　　“转变经济增长方式是一个长期的经济转型过程，而在A股市场上这个主题在机构博弈的推动下显得有些急功近利。”博时精选基金经理坦言，“相信移动互联、新技术、新材料相关的公司中会涌现出一些优秀的有生命力的公司，而股价上却可能已经开始出现透支。而那些盈利无法支撑的纯概念股未来存在较大的下跌风险。”（赵学毅）