广发证券：航天军工后市可继续超配

　　继续看好航天军工板块，理由如下：

　　1、目前航天军工行业资产证券化程度不高，预计在30%以下。而下半年并购重组进程有望加快，央企整合重组提速，使得证券化程度不高的航天军工股受益。

　　2、首先，国际局势上，北约亚洲版雏形显现，台海危机将在中长期让位于东海、南海紧张局势。其次，中期从中国全球利益看，经济政治上崛起的中国在海岸线以及海外利益日益增多，建立与之相称的军事力量将成为必然。最后，受产业、技术升级的带动，战斗机、舰载机、航母以及配套军舰、卫星、雷达、通讯导航设备、导弹需求增加。

　　3、一些公司内生增长强劲、外延注入预期明确，如洪都航空、高淳陶瓷。