华夏基金中报亮相 掘金“王亚伟概念股”(2)

　　中报显示，葛洲坝被买入的力度最大。华夏大盘及华夏策略买入逾3亿元，截止到报告期内均处于两只基金十大重仓股的第五位。

　　看点三

　　热衷创业板

　　值得注意的是，创业板自推出以来就由于“三高”而饱受市场的争议，

　　根据两只基金的中报显示，截至6月30日，华夏大盘和华夏策略均持有四只创业板的股票，分别是碧水源、国民技术、三聚环保、长信科技。

　　对于创业板下一步的态度，王亚伟倒是颇为谨慎。他在中报当中表示，创业板在持续扩容和解禁压力下，估值水平难以维持在目前高位，未来将经历去泡沫化的过程。

　　看点四

　　医药股钟情 海普瑞

　　值得一提的是，中报显示，曾经被王亚伟推崇的医药股在王亚伟卖出的名单中不在少数，其中包括华夏策略卖出片仔癀9067万元、卖出现代制药4529.6万元；华夏大盘卖出片仔癀、现代制药和海正药业分别1.3亿元、9241.8万元和5144.5万元。

　　而与此同时，A股史上发行价格最高的股票——148元/股的海普瑞依然在王亚伟的持仓结构当中，华夏大盘和华夏策略各持有该股19769股，比起申购获配的数量，未有增减。这位“一哥”在海普瑞路演时称赞海普瑞为很少有的好企业。这也难怪，从海普瑞网下配售结果来看，“华夏系”有8只基金都参与其中。

　　不过，值得注意的是，上市第四天，海普瑞就跌破了发行价。分析师表示，破发也许只是估值调整的开始，因为73倍的发行市盈率实在“疯狂”，而回归正常至少要等到股价下调至100元以下。

　　一哥观点

　　下半年股市 谨慎乐观

　　在国内经济增速放缓、通胀压力增大和海外经济仍不稳定的情况下，下半年的A股市场会如何演绎？“一哥”王亚伟也给出了他的答案。

　　他在中报中表示，预计下半年宏观刺激政策的退出还会继续，但为了平衡调结构和保增长的双重目标，紧缩的力度相对于上半年会有所缓和。管理层将综合考虑国内投资、出口、就业、物价、企业经营状况等因素，结合全球经济的变化，运用多种手段进行灵活调控，并继续深化产业结构调整，推动收入分配制度改革，以增强经济增长的可持续性。

　　他认为，经过上半年的调整，股市的系统性风险已有所降低，部分个股的长期投资价值逐步显现。随着大型IPO的完成和银行再融资的明朗化，蓝筹股扩容的压力得以缓解，估值中枢趋于稳定，有利于市场构筑阶段性底部，综合而言，本基金对下半年的市场持谨慎乐观态度。

　　在下半年的操作中，华夏策略基金将适当地降低组合的防御性，更加积极地寻找兼具估值安全性和业绩成长性的投资品种。而华夏大盘也将密切关注国内外宏观经济形势和政策的变化，综合考虑估值的安全性和业绩的成长性，对投资组合进行动态的优化调整，适当地降低组合的防御性。(敖晓波)