能源业务报喜 机构追随华夏基金持续买入广汇(2)

　　前述分析人士表示，机构之所以对广汇股份情有独钟，主要是看中了广汇股份未来的业绩增长。该人士称，该公司目前正在转变成小型油气一体化生产企业，由于它在煤炭、天然气和石油方面均拥有丰富的资源，优势较为独特，若各项目进展顺利的话，未来几年应该可以保持年均50%以上的增长。

　　煤炭合同价格超预期

　　基金再掷5亿元增仓

　　基金也跟随着公司项目进展的步伐继续增仓其股票。继7、8月份小幅减仓之后，踏入9月份，在公司不断释放的利好消息刺激下，以基金为首的机构再次掉头增持。

　　7月份，在A股单边上扬之际，基金等机构一度减持广汇股份。根据指南针机构密码数据，7月份全月，机构小幅减持了该公司5621.8万元筹码，致使该股表现当月落后大盘，累计涨幅仅为3.8%，跑输上证指数6.17个百分点。进入8月份，由于机构加大调仓力度，广汇股份维持了7月的弱势，小幅下跌了1.73%。数据显示，当月机构累计减持了该公司3.32亿元筹码。

　　9月份之后，风向突然生出变化。从9月1日开始，机构资金便开始涌入广汇股份。根据指南针机构密码数据，9月份以来，截至9月17日，机构总共增仓了该公司4.74亿元筹码。其中，除了9月3日减持7713.56万元以外，其余12个交易日，机构均为增仓。9月6日以来10个交易日，机构累计增仓金额达到5.04亿元。

　　值得一提的是，9月6日当天，广汇股份公布了重大合同公告之后，机构大举涌入。当天，公司公告称，公司将以兰州公司低位发热量5300Kcal/Kg 沫煤到厂含税价408 元/吨为基准确定，在2010 年11 月至2013 年12 月31 日间，向甘肃大唐燃料有限责任公司销售煤炭；其中，2010、2011、2012和2013 年供货量分别为30-100 万吨、400 万吨、500 万吨和800 万吨。

　　“其实这一销售合同在5月份时已经签订，只是之前定了(销售)量，价格没定，公司觉得煤炭在秋冬季节价格会比较高一点，因此将定价时间后推；现在看来，最终价格普遍比市场预期之前预期的300元/吨-350/吨左右的水平。”深圳某券商杜姓分析人士向《证券日报》记者表示。

　　安信证券分析师刘军也表示，无论是价格和销售量方面都超出了之前的预期。按照他们之前估计，每吨煤炭不含税价格为300元/吨左右的水平。按照目前公布的408元/吨的出厂含税价计算，预计公司运到兰州西固热电的吨煤净利润将达到80~90元/吨。

　　实际上，本次煤炭合同价格还有更深远的意义。根据广汇股份5月下旬公布的重大合同公告，公司除了与甘肃大唐燃料有限责任公司签订煤炭销售协议以外，同时还与甘肃省电力投资集团公司、国电甘肃电力有限公司签署了4年期，分别为6880万吨、1510万吨的销售合同。

　　“后面两家公司应该基本会比照这个价格水平进行销售，因为卖方基本上都处于甘肃地区。”前述南京券商分析人士表示。