将券商经纪业务引入良性竞争轨道

　　针对证券公司之间愈演愈烈的佣金价格大战，中国证券业协会昨日发出《关于进一步加强证券公司客户服务和证券交易佣金管理工作的通知》，旨在督促证券公司经纪业务回归服务的本质，维护行业的长久、可持续发展。

　　产生佣金价格战的核心因素是竞争的同质化与市场交易规模的大幅提升。为了争抢客户，一些证券公司采取以低于成本的交易佣金水平、甚至打出“零”佣金的倾销方式，又在客户不知情的情况下随意调高佣金收取标准。还有的采取向客户承诺证券买卖收益或赔偿买卖损失、贬低同行、进入同行营业场所劝导客户等违规和不正当竞争手段，扰乱了市场竞争秩序。

　　提高客户服务水平，需要人才、技术、产品、研发的支撑和持续的资金投入。但在“零佣金”下，行业、公司靠什么发展就成了一个很大的疑问。一旦市场交易量萎缩，就必然会出现大量营业部亏损，甚至带动整个公司的亏损乃至整个行业亏损。因此，面对市场波动加剧、业内外以及国际化竞争，证券公司无疑应当从可持续发展的角度，充分认识到客户服务和佣金管理的重要性，科学确立公司发展定位和战略，合理制定激励和考核机制，加大经纪业务的战略性投入，促进经纪业务的良性发展。

　　为实现上述目的，《通知》分别从规范佣金管理和提升服务两个角度做足文章。为规范佣金管理，《通知》从形成合理的服务定价机制入手，要求证券公司经纪业务实行全成本核算，并以此为基础制定佣金收取标准。

　　按照《通知》的要求，今后证券公司和营业部的佣金、服务费用不仅要以全成本核算为基础计算，收费标准还要实行透明化，在营业场所公布。同时，随着客户结构的日益复杂化，佣金标准还要按照“同等客户同等收费”、“同等服务同等收费”的两个原则，公平正当地对待所有客户。

　　在督促证券公司回归服务本质的方面，《通知》则力图将证券公司的软实力——服务水平的好坏，与各家公司的硬约束——分类评价相挂钩，提倡证券公司加大增值服务力度。同时，作为自律组织，协会也将主动在逐年公布的券商各项业务“龙虎榜”中去除交易量排名，以淡化市场盲目对交易量、开户数等指标的攀比。

　　今后证券公司应根据自身实际情况量体裁衣，建立以客户服务为核心的绩效考核体系。在对营销、客服、咨询等直接面对客户的员工考核上，注重考察客户满意度、忠诚度、投诉占比以及从业人员执业行为合规性等指标。

　　可以预见，在证券市场大发展的今天，经纪业务的行业地位仍会坚不可摧。通过集合全行业的共同智慧和努力，经纪业务将不断引入新的运作管理模式，营造更加健康的市场生态环境。(肖 渔)