友邦保险IPO国际配售获超额认购 近日正式路演(2)

　　两种增发机制双管齐下

　　此前一接近承销商的消息人士曾向记者表示，友邦此次IPO并不涉及发新股，发行股份全部为美国国际集团(AIG)减持的旧股，筹资最多150亿美元。市场消息近日更是指出，此次友邦拟发行58.574亿股旧股，占总股本的48.6%，最多集资148.59亿美元(约1159亿港元)。

　　初步招股文件显示，此次招股所得资金将全部由AIG接收。AIG今年9月30日宣布的偿还美国财政部高达1800亿美元救助贷款方案中，即包括AIA在港上市所筹资金。

　　值得一提的是，此次友邦保险全球发售的形式和机制都较为复杂。初步招股文件显示，全球发售包括国际配售、香港公开发售、保险代理优先认购和员工优先认购四个部分。

　　而在发售机制上，除了香港惯用的“绿鞋机制”，保荐人可行使15%的超额配售权外，友邦此次还采用“融资规模调整机制”，保荐人可增加20%的发行股份数量。

　　两种增发机制双管齐下，以此计算，此次友邦保险发行股数可比基本发行股数增加 35%至79亿股，筹集资金最多可增至约1554亿港元，可超越工商银行(01398.HK)总集资1200亿港元的新股王纪录。

　　友邦保险此次上市共有11家投行参与，包括花旗、高盛、大摩、德银、巴克莱资本、摩根大通、美银美林、瑞信、瑞银、马来西亚的CIMB及唯一一家中资行工银国际。

　　初步招股文件显示，截至2010年5月31日，友邦保险总资产为957.38亿美元，内含价值为219.78亿美元。友邦保险预测，截至今年11月30日，年度盈利介于14亿~23亿美元，纯利不低于16亿美元。（郭兴艳）