三季度QDII普涨 投资QDII基金时机最关键

　　有媒体曾经做过一个跟“中国人的海外投资情结”相关的调查，结果显示超过三成的公众希望进行海外投资。

　　出海的理由众所周知——我们没必要一直挤在同一只鱼缸里。换个角度，别有天地。全球经济逐渐转暖，经济复苏的迹象越来越明显，QDII基金作为分散单一市场风险、合理配置全球资产的重要工具，理应引起足够的重视。

　　不过，也有业内人士指出，对于投资海外市场，国内基金仍显经验不足。一家国际资产管理公司的负责人就向记者表示，现在发行QDII基金全部都是亏本，不过为了完善产品线，基金公司都需要配置该品种。该负责人还称，对于海外投资，国内的基金仍显经验不足，除了表现不稳定之外，更多是难以跑赢比较基准。

　　三季度普涨，人民币贬值或成推手

　　据WIND资讯统计，18只QDII基金三季度平均收益率为9.29%，不仅业绩整体飘红，而且一举收复失地，实现了今年以来收益率的转负为正

　　今年以来进入QDII基金多发期，品种向广度和深度继续发展。目前已有24只基金成立，纳入上季度回报率计算范围的基金共有16只。

　　而受海外市场上涨推动，第三季度QDII基金全线飘红。据WIND资讯统计，18只QDII基金三季度平均收益率为9.29%，不仅业绩整体飘红，而且一举收复失地，实现了今年以来收益率的转负为正。数据显示，截至三季度末，纳入统计范围的9只QDII基金今年以来平均单位净值增长率为0.84%，而就在3个月以前，QDII基金上半年的净值增长率仅为-10.7%。

　　在Morningstar晨星(中国)研究中心钟恒看来，QDII基金普涨，人民币贬值或成推手之一。“衡量QDII基金收益时，人民币汇率是不可忽略的一个因素，尤其近期在人民币对部分主要市场货币的贬值情况下，QDII基金收益的部分应得益于近期汇率的波动。”

　　钟恒认为，三季度美元指数大幅下滑，兑主要货币大幅贬值，也包括人民币，导致人民币对一些主要货币贬值；主要是其他货币兑换美元的升值速度较人民币汇率速度快。由此，投资者在关注人民币汇率波动对QDII基金收益影响时，不仅要关注美元兑换人民币的汇率，也要留意其他货币兑换人民币的汇率。投资范围较广的QDII基金相对集中投资区域的QDII在汇率风险上会有一定的优越性，正如它们分散单一市场风险一样，汇率风险也可以因分散而降低。

　　尽管如此，从整体上看，各类别之间和同类QDII基金之间的表现均存在较大的差异。相关类型的QDII基金表现却较具差异性，且仅有个别基金能超越基准和国际同类平均水平。

　　具体来看，目前有7只QDII基金属于晨星环球大型均衡型股票类别具有3个月以上业绩，这类基金的投资分布在全球不同区域，

　　但同时也配置了相当比例的股票在中国香港市场和在海外上市中国企业，而且目前而言，中国企业在重仓股组合中占据了较大的比例。“因此它们在业绩上受中国企业、中国经济基本面、政策和香港市场波动的影响较为明显。”钟恒分析称：例如，去年凭着资产配置和在香港市场上的收益，大部分在全球同类中名列前茅，而今年1季度却受累于同一市场。三季度中，已完成建仓的5只QDII有4只的均超过10%。但相对基准(MSCI世界自由指数)和国际同类平均水平，除了一只环球精选基金均超过两者外，其余均跑到了基准和同类平均水平以下。

　　2010：QDII基金的春天？

　　收益最高的次新QDII基金回报已超过10%。对于较大额的投资者而言，在当前的市场环境下，进行一定程度的全球资产配置确是明智之举

　　得益于市场对于美国重启量化宽松政策的预期逐步加重，近期海外市场“风生水起”，QDII基金延续了下半年以来的强劲势头，10月初始涨势喜人；上周净值更是全线飘红。

　　上证报资讯统计数据显示，上周，纳入统计范围的19只QDII基金业绩整体上扬，平均单位净值增长率为1.98%，这也是QDII基金在经历了上半年艰难行情后连续第7周整体翻红。

　　从单只基金来看，老基金因为仓位较高的缘故上涨幅度较大。其中海富通海外、华夏全球和工银全球3只基金上周领涨，其单位净值增长率分别为5.00%、3.49%和3.09%；嘉实海外、南方全球和华宝海外紧随其后；而今年以来成立的次新基金悉数上涨，但涨幅较为“低调”，基本处于0.93%至1.94%之间。