寻找超级主力 谁在欢享上涨盛宴(2)

　　不过，对于市场风传的炒楼资金进军股市的传闻，温州地区最大的营业部——申银万国温州人民路营业部总经理瞿炳建表示，从该营业部新开户数据来看并不明显，“温州房地产市场的资金在今年4月份确实撤离了一次，但自那之后没有大规模的流出。”他表示，目前温州房地产投资者多数仍在观望，加上受政策限制资金短期难以撤离市场，但另一方面温州市场游资颇多，9月份以来的赚钱效应使得敏感的资金蜂拥而至，“上周末我们刚举办了一场投资讲座，来的人远远超过预期，400多人的场地都不够用”。

　　灵活的游资流入股市速度确实迅猛，长三角某大型营业部7至10月的托管资金增量超过15亿元，市值加托管资金的增量逾30亿元，占到该营业部股票市值及现金存量总和的三分之一强。其中，在10月份短短的16个交易日里托管资金增量高达6.5亿元，市值及托管资金增量近17亿元。

　　该营业部负责人表示，追加资金的投资者中机构及游资均有，虽然从占比来看实力雄厚的机构资金量更为丰厚，但船小好掉头的游资仍占据收益率的先机。

　　寻找风向标

　　行情主力的动向向来是下一轮行情的风向标。

　　尽管游资在10月间收获颇丰，但上述机构投资总监也提醒中国证券报记者，按照相关规定，社保基金计划在年底达到国内股票投资总额占总资产30%的目标，这意味着今年最后3个月的时间里仍有500亿社保资金排队入场。“对于10月份的行情来说，游资只是一条鲶鱼，搅动了市场但无法保持热度，金融股、机械工程类的部分绩优股轮番大幅拉升颇似资金仍有余地的保险公司、社保基金等机构的手笔”。因此，对投资者而言更为重要的是关注机构投资者的加仓方向。

　　银河证券基金研究中心认为，从历史行业配置来看，三季度基金的行业偏好达到极致，不排除基金依然会对某些行业保持高度偏好，但逐步转向均衡配置将成为趋势。但有机构驻扎的某券商北京营业部负责人透露，监测数据显示基金尽管在10月份没有吃饱利润，但至今并未出现大规模减持重仓股及明显调仓、换仓的行为。在他看来，此举足以证明公募基金依然看好四季度医药及大消费类股票的增长潜力。

　　WIND数据显示，从保险及券商的增持情况来看，两大主力均在三季度大手笔购入机械设备及化工行业，其中券商增持机械设备股票28只，10月以来增幅20.38%，增持化工类股票24只，涨幅10.32%；保险资金增持机械设备股票36只，增幅15.09，增持化工类股票29只，涨幅12.17%。从整体业绩来看只有少数跑赢大盘，未来值得关注。

　　“我们的客户近期已经开始逐步减仓周期类股票，逐步布局十二五板块”，银河证券某大型营业部的负责人也透露，业绩良好、符合十二五方向的个股正在成为投资者下一轮捕捉的热点，踏准下一轮热点方能成为未来的市场先锋。 （记者 蔡宗琦 ）