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存款“搬家”遭遇股市大跌 新股民基民被套

2010年11月22日 13:55 来源:今日早报 参与互动(0)  【字体:↑大 ↓小

  本期话题:股市震荡,新入市股民基民如何应对

  本期嘉宾:民间投资高手 郭茀

  中信银行杭州分行贵宾理财师 丁志毅

  宏源证券投资顾问 李青

  央行金融数据显示,10月居民存款减少7000亿元,创下历史纪录。与此形成鲜明对比的是,股市人气急剧攀升,A股新增开户数、A股持仓账户数、基金新增开户数都纷纷创下阶段新高。居民储蓄“搬家”正在成为推动股市向上的一个重要因素。然而从12日开始,A股出现了剧烈调整,沪指更是连续两周大跌,目前已经跌破了2900点,距离前期高点跌幅接近10%。

  “刚买了股票就遇到跌停、我的基金一天就跌了8分钱……”记者不时听到一些投资者、特别是新股民和新基民的抱怨声。目前股市的大幅震荡调整,对于那些刚刚把存款搬到股市和基市的投资者来说,无疑是沉痛的打击。那么在目前的市场背景下,这些新股民和新基民是该继续坚守等待解放,还是勇敢割肉撤退呢?本期我们邀请了银行理财师、证券投资顾问和民间投资高手,共同为大家出谋划策。

  如果你有什么好的理财建议,或者你在理财方面有自己独特的想法,欢迎发邮件到jrzblw@163.com进行交流。

  储蓄“搬家”前期股市必涨

  郭茀:从中国股市的历史来看,储蓄“搬家”一般都会带来股市的上涨,特别是在这种现象出现的前期,股市上涨是必然现象。从历史上来看,国内居民储蓄“搬家”共发生过三次,其中较大规模的出现过两次。而股市的涨跌情况与居民的储蓄“搬家”呈现相当的一致性。在第一次大规模的储蓄“搬家”过程中,上证综指在1999年、2000年分别上涨了19.18%以及51.73%。而在第二次储蓄“搬家”中,上证综指涨幅更是惊人:2006年上涨幅度达130.43%,而在2007年股市更是创出历史最高点6124点。

  中原证券宏观策略分析师李俊曾对历史上数次储蓄“搬家”进行过专门的研究。他指出,历次居民储蓄“搬家”演绎的路径一般分为以下三个阶段:第一阶段,储蓄“搬家”下的资金流向主要集中在房地产市场与A股的一级市场;第二阶段,居民储蓄“搬家”的速度将会放缓;第三阶段,居民储蓄向二级市场加速“搬家”成为现实。从上一个大牛市看,储蓄“搬家”后股市出现了一波快速上涨,而当加速“搬家”并达到一个顶峰后,股市就从牛转熊并出现了大跌。

  再回头看目前的市场,在经历了2007年的大牛市和2008年的大熊市后,2009年股市还是出现了不小的反弹。股市也是牛熊交替的,因此今年股市本来就不会有太大的上升空间,而且从目前储蓄“搬家”的情况看,也只是出现了这个苗头而已,而且和前几次储蓄“搬家”时的环境不同,这次储蓄分流的其他渠道受到了一定程度堵截,房地产调控和负利率水平改变了房市和债市的预期,股市将成为此次储蓄分流的最大目的地,储蓄“搬家”还会持续一段时间。由此我认为,A股市场最迟在明年肯定会有一波不错的表现,投资者如果是闲钱投资,短线被套了完全可以等一等看。当然,股市上涨不代表所有的股票都会上涨,投资者在选择股票或者基金时,要么自己进行学习和研究,要么听取专家的意见,一定要选择适合自己的投资对象。

  投资心态决定操作方向

  丁志毅:从最近银行情况看,确实有存款“搬家”的迹象。这从各家银行的基金特别是股票型基金的热销就可以看出。最近我们银行的基金申购量也一直在增加,除了直接申购老基金、认购新基金的市民在增加外,还有一大部分基民选择转换基金,把之前的债券型基金转成股票型基金。而从与客户的交流情况看,确实有一些客户最近开始重新关注股市和基市。我觉得这也很正常,毕竟在通胀的背景下市民的投资意愿增强,也是可以理解的。但面对大跌是撤退还是坚守,我觉得关键是要看你的投资心态,如果你是想短期捞一笔的,那我建议还是趁早退出;如果是中长期投资,那么股市肯定还是会涨起来的。

  无论是股市还是基市,最关键的还是要看国家经济的基本面和资金面。从经济来看,虽然下半年以来增长速度有所回落,但经济发展向好的预期也是大家一致认同的,短期的放缓是经济结构调整带来的必然结果,不代表经济长期的发展趋势,因此基本面决定了股市肯定会向上走。其次从资金面来看,虽然由于通胀来临国家不断收缩流动性,但从全球看流动性泛滥是不容忽视的现实,特别是在人民币升值压力下市场是不会缺乏流动性的,尤其目前楼市因为政策调控投资机会不大,不少资金从楼市流向了股市,再加上储蓄“搬家”的延续,股市的资金只会越来越多。最近的调整有多方面因素,不能因为短期的调整就看空股市。

  对于投资者来说,每次大跌其实都是买入的好机会。特别是对于那些新股民和新基民来说,更可以在低位捡到更便宜的筹码。而对于那些已经有基金和股票的投资者,目前也不能因为长期向好而不闻不问,而是应该抓住这个机会学习相关知识,确定自己手中股票和基金的投资价值,如果不适合自己的投资风格就应该果断调仓换股。当然,以上这些都是建立在中长期投资的基础之上的。如果客户只是想短期进入股市捞一把就走,那么面对大跌可能就会比较痛苦了,我建议这些客户还是尽早撤退好。因为你本来的投资心态就不对,股市不是短期捞钱的地方,而是一个高风险的投资市场。我身边也不乏这样的例子,一些人可能几个月后就要用这笔钱了,但看到股市大涨就想临时把钱投进来赚一笔就走,但往往这些人最后都是亏钱离开的。因此我建议这类投资者要及时止损,不要越陷越深。

  把握三点成功应对大跌

  李青:由于银行利率处于负利率状态,而下半年以来股市行情相对火爆,所以吸引了不少银行存款资金纷纷进入股市。特别是国庆后指数冲上3000点,这种存款“搬家”现象进入加速阶段,但上上周股指突然大跳水,可以说是套牢了大多数资金。出于资产保值和增值的考虑而进入股市,但刚入市就遭套牢该如何应对呢?我觉得要把握以下三点:

  首先,要有良好的心态和风险意识。进入证券市场不能抱着“一夜暴富”或赌博的心态,出于资产保值和增值的目的而将银行存款转为股票投资,应该在控制风险的基础上,追求相对稳定的回报。同时相对于银行存款,股市具有高风险高收益的特点,进入股市首先要有风险意识,资本市场追求高收益必定要承担相应的风险。从这方面讲,刚入市就遇到风险教育未尝不是好事,可使今后的投资更具风险意识。

  其次,要学习投资知识,区别证券市场不同品种的风险回报,根据自己的投资期望收益率和风险承受力选择合适的品种。看到行情火爆而匆匆入市,在对投资市场不太熟悉和了解的情况下,具有一定的盲目性。投资者需要对不同的板块和品种的收益和风险有所认识,比如参与的是热门股、题材股,短期具有丰厚回报的特点,但也具有高风险,初入市者水性不熟应该谨慎对待;如果参与的是大盘蓝筹股,虽然短期收益有限甚至套牢,但投资此类股本来就不是追求高收益,中线持有回报超过银行存款还是没问题的;而如果参与的是小盘成长股,需要具备一定的风险承受力,但也会获得远超市场平均收益的回报。

  最后,要有止损止盈的概念。很多投资者参与股市套牢后,就放任自流并自嘲“长期投资”,其实是一种对投资不负责任的消极态度。投资亏损很正常,应根据自己的风险承受力设定好止损位,以避免亏损进一步扩大,不管不顾只会丧失投资信心。不止损不代表不亏损,关键是要懂得总结教训,通过失败分析找到适合自己的投资品种和方法,以提高今后投资的准确率。另外止盈也十分重要,如果买到强势品种获利了,也要有止盈概念,不能随着股价上涨越来越贪心,最后发现坐了下降电梯甚至由盈转亏。□本报记者 刘伟

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【编辑:贾亦夫】
 
直隶巴人的原贴:
我国实施高温补贴政策已有年头了,但是多地标准已数年未涨,高温津贴落实遭遇尴尬。
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