从11月11日到11月25日,只有短短的11个交易日,可上证综指却最多下跌了395点之多。在股市大跌中,按理说,股票型基金的净值应该惨不忍睹。然而,上海财汇信息的统计数据却显示,多达51只涉股类基金,在此期间却实现了正收益,平均收益达1.44%,而且,这些基金今年以来的业绩无一下跌,平均获益高达17.17%。
值得关注的是,上述51只抗跌基金中没有一只是指数型基金,俱属于“进可攻、退可守”的混合型基金。其中,华商动态阿尔法基金在下跌中获取2.05%的正收益,位列第一。同时,这些基金中多数为中小盘基金,平均规模仅29.15亿元;达到百亿元规模以上的基金只有两只,分别是华泰柏瑞盛世中国和长城安心回报混合基金。
相比之下,在每一次大跌中,跌得最惨的莫过于指数型基金。数据显示,在本轮下跌中,标准指数型基金平均下跌9.51%,增强指数型基金平均下跌10.35%。今年以来,在涉股类基金中,大概有145只基金未能取得正回报,占比接近三分之一。指数型基金在上涨中虽然优势明显,但在下跌中却尽显劣势。
业内人士指出,在震荡市下,混合型基金才是市场上投资回报和抗风险系数俱佳的基金产品。银河数据显示,下半年以来至11月25日,混合型基金的业绩冠军华商动态阿尔法基金的收益率高达47.11%,堪称“能涨抗跌”基金的代表。对于后市的判断,基金经理梁永强称,“从基本面而言,经济已经走向好转,这一点与2007年有根本区别,所以不必过分悲观。未来股市的走向还需要看基本面的恢复情况,明年的信贷额度、CPI在后面两个月的表现,都可能影响到未来股市的变化。”
很多分析师认为,未来股市仍会延续震荡格局。在这种预期下,债市与股市都会存在相应的投资机遇,如何在“跷跷板理论”中寻得恰当的时机进出市场很关键。因此,投资者有必要选择投资方向更加灵活的基金品种,才能跑赢市场平均收益水平。 (王洁)
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