消费类股强势回调 市场看好未来潜力

　　与之前市场预计的一样，昨天金融、煤炭石油等大盘股企稳之后，以创业板为首的中小市值个股再度出现大规模回调。

　　南京一私募老总对《第一财经日报》表示，强势股回调通常意味着市场可能会进入一个调整期。“近来过高的通胀预期引发市场对于紧缩政策的担忧。而今年，尤其下半年以来，通胀预期一直主导着诸如大宗商品、消费类等股票的上升趋势。”

　　他表示，由于通胀问题已经越来越引起管理层的关注，因而相关行业的价格过快上升势头可能会得到遏制，因而前期炒作的基础也就不再存在。股价回调就显得理所当然。

　　上述私募老总提到的消费类股票包括酿酒食品、医药等行业板块。其中酿酒食品板块昨天下跌2.28%、医药板块则下跌1.25%。

　　大智慧SuperView大资金流向数据显示，昨天市场资金合计净流出32930.34亿元。其中电子信息、仪表仪器、医药、酿酒食品、计算机等行业资金净流出量靠前，分别净流出4409.11亿元、3263.82亿元、2530.66亿元、2130.16亿元和1652.53亿元。五大行业资金净流出量占当天资金净流出总量的42%。

　　不过，沪上一阳光私募老总也表示，消费类股票在未来两到三年内仍将是市场主要机会的所在。短期通胀是影响因素之一。中长期来看，随着国内居民收入的提高，消费领域的支出将得到较大的提升。因而在大环境下，消费领域仍存在较大机会。

　　具体到行业，申银万国认为，明年食品饮料行业的板块性机会或许会存在于下半年。这一方面是由于白酒、葡萄酒的旺季在下半年，另一方面由于明年上半年大众消费品仍面临较大的成本压力。

　　而医药股方面，招商证券表示，预计未来5年医药市场复合增长20%以上。当前医药板块2010年预计市盈率为44倍，2011年预计市盈率为33倍。虽然估值相对合理，但行业正处于集中化和差异化的裂变期，未来个股机会较多。建议从行业整合、创新、渠道和品牌、国际化及消费升级方面精选个股。(陈晶泽）