虎年震荡引发套现潮 415家公司被大股东抛售(2)

　　7家公司大股东

　　套现资金超10亿元

　　统计显示，2010年遭大股东抛售股份的上市公司中，大股东套现金额超5亿元的有27家公司，大股东套现金额在1亿元至5亿元的有179家公司，大股东套现金额在1亿元以下的有209家公司。其中，海螺水泥(57.21亿元)、海通证券(41.76亿元)、京东方A(24.65亿元)、西部矿业(15.96亿元)、南玻A(13.60亿元)、鹏博士(13.55亿元)和中兴商业(10.25亿元)。

　　比较典型的是海螺水泥，自11月18日至12月3日共发生71笔大宗交易，总计金额77249万元，总成交股数为3462万股，成交价格最高为24.32元，最低为20.45元。买入卖出均为平安证券深圳福华路营业部。11月中旬以来，海螺水泥频繁现身大宗交易平台。继23日一天出现32笔大宗交易后，26日海螺水泥再度成为大宗交易平台上的主力军，全天共成交了17笔。公开信息显示，2010年以来，海螺水泥在7月、8月、9月都曾出现大宗交易密集成交的情况。其中，7月成交了27笔，合计成交1553.85万股，对应成交金额为2.48亿元；8月，成交67笔，涉及2851.31万股，对应5.06亿元；9月，成交16笔，涉及588.18万股，对应1.26亿元。2010年海螺水泥一共发生了177笔大宗交易，累计成交了6768.66万股，成交总金额达到12.62亿元。截至2010年10月8日，平安信托通过交易所交易系统累计减持公司17664.35万股股份，约占公司总股本的5%。减持后，平安信托持有公司23101.30万股股份，约占公司总股本的6.54%。未来12个月内，平安信托不排除有继续减持公司股份的可能，届时将按规定履行信息披露义务。

　　海通证券2010年被大股东减持31642万股，累计套现金额约41.76亿元，涉及1家股东，减持1次。公开信息显示，自10月20日至11月9日共发生11笔大宗交易，总计金额359958.96万元，总成交股数31874万股，成交价格最高11.85元，最低10.99元。买入方为上海证券乐清乐成镇乐怡路营业部等，卖出方为财通证券绍兴人民中路营业部等。东方集团实业股份公司自2010年10月20日至2010年11月4日期间，通过上海证券交易所的大宗交易系统累计出售公司31642万股，占总股本3.84%，变动后，东方实业还持有公司10000.06万股，占总股本1.22%。

　　估值偏高被减持

　　其实对于更多的大股东来说，他们之所以减持，根本原因还是在于他们认为公司的增长无法支撑目前的股价，即根据他们自己所掌握的经营和行业信息进行判断，上市公司二级市场的估值已经偏高了。

　　根据2010年前三季度每股收益，对415家上市公司的市盈率进行统计，结果表明剔除负值后，这些公司的平均市盈率高达150倍，如果再考虑到有市盈率为负值的亏损公司，它们的估值确实严重偏高。对市净率进行统计，这415家公司的平均市净率达到5倍，而对整个市场的统计则表明，A股市场的平均市净率只有3倍。

　　统计显示，2010年遭大股东抛售股份的上市公司中，动态市盈率在50倍以下的个股有139只，动态市盈率在50倍至100倍之间的个股有115只，动态市盈率在100倍以上的个股有90只。其中，远兴能源(7.05倍)、深发展A(9.52倍)、阳光股份(11.04倍)、思源电气(11.22倍)、福耀玻璃(12.26倍)、ST新太(13.00倍)、亿城股份(13.97倍)、华远地产(14.81倍)、中国船舶(15.68倍)、同达创业(17.44倍)、莲花味精(17.51倍)、深鸿基(18.26倍)、长江证券(20.08倍)、生益科技(20.19倍)、宏源证券(20.24倍)和栋梁新材(20.96倍)等17只低估值的个股也被大股东抛弃。不过，这些个股大股东减持数量并不大。

　　此外，2010年遭大股东抛售股份的上市公司中，有49家公司2010年业绩预增，照样被大股东减持，2010年减持数量超1000万股的公司分别为生益科技(5561.80万股)、怡亚通(5560.84万股)、风华高科(3669.96万股)、大族激光(3565.93万股)、凯恩股份(3252.50万股)、青岛金王(3000.54万股)、海翔药业(2619.60万股)、中远航运(2594.86万股)、斯米克(2400.87万股)、景兴纸业(1976.25万股)、辰州矿业(1888.83万股)、莱宝高科(1650.03万股)、康强电子(1532.62万股)、德豪润达(1465.63万股)、荣信股份(1449.00万股)、苏州固锝(1381.54万股)、冠豪高新(1317.05万股)、山河智能(1267.41万股)和新海宜(1172.50万股)。

　　市场人士表示，上市公司大股东增减都是投资的策略，如果股价高出合理范围，未来公司的业绩无法继续支撑这样的股价，预期股价将因此回落，那么他们是完全有理由卖出的，从而赚取超额收益。对于普通投资者来说，规避上市公司减持风险的一条重要途径，就是放弃那些股价明显被高估的公司。（记者 任小雨）