下游需求确定+业绩拐点预期 资金布局两大主线

　　昨日两市大盘继续呈现弱势整理态势，最终双双以小幅下跌报收，两市共成交 2105.1 亿元，量能相比周二略有放大，但资金流出的迹象再度抬头。昨日两市大盘资金净流出28.42亿元。

　　这主要体现在有色金属、银行类、房地产、券商、酿酒食品等板块中。其中，有色金属板块居资金净流出首位，净流出5.88亿元，净流出最大个股为紫金矿业、荣华实业、山东黄金，分别净流出1.49亿元、1.16亿元、 0.69 亿元。银行类板块居资金净流出第二位，净流出3.33亿元，净流出最大个股为光大银行、北京银行、兴业银行，分别净流出0.96亿元、0.50亿元、 0.50亿元。房地产板块净流出 2.45 亿元，净流出最大个股为深振业A、中天城投、金地集团，分别净流出1.17亿元、0.27亿元、0.27亿元。

　　不过，机械、旅游酒店、建材、仪电仪表、电子信息等板块呈现出资金净流入的态势。其中，机械板块块居资金净流入首位，净流入3.29亿元，净流入最大个股为天马股份、晋西车轴、经纬纺机，分别净流入0.95亿元、 0.54亿元、0.50亿元。旅游酒店板块居资金净流入第二位，净流入0.39亿元，净流入最大个股为中青旅、桂林旅游、中国国旅，分别净流入0.12亿元、0.08亿元、0.06亿元。建材板块净流入 0.15 亿元，净流入最大个股为海螺水泥、伟星建材、江西水泥，分别净流入0.33亿元、0.18亿元、0.17亿元。

　　由此就折射出当前资金流向主要是围绕两大主线展开，一是下游需求确定的行业。比如说机械类板块中的晋西车轴以及昨日涨幅靠前的中国北车、中国南车，他们主要从属于高铁建设板块。而高铁建设已成为未来数年内的产业热点，所以，相关个股的盈利前景乐观。有意思的是，产业前景不明朗的有色金属股、地产股等品种则有资金流出的态势，说明资金的确是厌恶不确定性行业的。

　　二是业绩拐点预期的相关产业股。尤其是水泥股的海螺水泥等个股在近期反复活跃，之所以如此，主要是因为水泥产品价格大幅上涨，使得相关个股的四季度业绩可能会超预期。而且，由于供给减少，不仅仅是新增产能的减少，而且还在于水泥淘汰落后，所以，未来的产品价格依然高企，这将有利于水泥股的业绩提升预期，所以，此类个股在近期仍有可能成为市场关注的焦点。

　　另外，小盘、核电、智能电网等板块资金净流入居前，其中小盘板块净流入1.04亿元，资金净流入最大个股为科士达、泰亚股份、万力达。核电板块净流入0.69亿元，资金净流入最大个股为方大碳素、华东数控、东方电气。智能电网板块净流入0.59亿元，资金净流入最大个股为中国西电、思源电气、科陆电子。 　□ 金百灵投资 秦 洪