机构：轨道设备 确定性需求大

　　近期A股市场重心下移，但轨道交通尤其是高铁受益概念股的中国南车、中国北车等则渐现强势，表明有资金流入到轨道交通设备股。如何看待这一信息呢？

　　题材多多催谷股价

　　“十一五”以来，中国开始加大铁路投资力度。2008年国务院批复铁路投资额达2万亿元；同时铁道部修改了《中长期铁路网规划》，将营业里程规划目标由10万公里扩大到12万公里。因此，行业分析师预计，未来3年(2010-2012年)我国铁路建设、新线投入运营、新技术装备制造运用都将进入历史最高峰。

　　而且，未来5年中，2010年和2011年时速300~350公里铁路竣工里程分别为1917公里和2816公里，同比分别增长33%和47%；时速200~250公里铁路竣工里程为1284公里和1778公里，同比增长-27%和38%。2012年和2014年是时速200~250公里高铁的竣工高峰；2013和2014年则是300~350公里高铁竣工高峰。

　　这就意味着，未来数年里，轨道交通设备股将面临着旺盛的行业需求。据行业分析师估算，2010~2020年间，国内机车车辆企业面临的国内外市场总容量约为2.9万亿元，年均2638亿元，是2009年的3.6倍；2010~2014年间，电气设备以及零部件市场总需求达2800亿元。这些数据描绘出了轨道交通设备企业未来5年业绩将依然保持增长的蓝图，有着相对确定的高成长空间。

　　更为重要的是，昨日媒体报道称高铁纳入优先发展战略新兴产业，今后将在财政投入、建设用地、技术创新、经营环境等方面加大支持力度。与此同时，中国南车集团有关人士透露，中国研制的高速铁路试验车将于明年进行速度试验，力争打破此前法国试验列车创造的时速574.8公里的纪录。

　　新特征带来新机会

　　目前轨道交通投资还出现了两个显著的特征：一是城市轨道交通行业出现了大发展的态势，已有28座城市的轨道交通规划通过了国务院审批，33个城市完成了轨道交通规划。到2015年前后，北京、上海、广州等22个城市将建设79条城市轨道交通线路，总长度2260公里，总投资8820多亿元。而到2020年，我国城轨建设规划里程达到6262公里，投资总额在2000亿元，将拉动城铁车辆约29000多辆，约合1470多亿元。城市轨道交通设备制造厂商将受益菲浅。

　　二是客运专线网络形成后，我国货运专线的重载改造将继续带来需求。预计到2020年2.4万公里客运专线沿线既有原线均将改造成重轨铁路，且重载铁路里程应不会低于高铁，改造速度和总里程也不亚于高铁。这也有望成为轨道交通行业新的亮点。

　　关注两类个股

　　值得指出的是，目前轨道交通行业还有一个显著的优点，那就是国产化率的迅速提升，尤其是我国高铁产业，基本上已达到全球先进水平。因此，高铁产业面临的不仅仅是国内市场，而是广阔的国际市场。这意味着轨道交通行业有超预期的业绩成长趋势。所以，即便经过周三的大涨之后，盘面出现一定的调整，也是投资者低吸参与的契机。

　　在操作中，建议积极关注两类品种：符合产业发展趋势的个股，包括中国南车、众合机电、中国北车、时代新材、太原重工等；从事轨道交通建设的个股，如粤水电、隧道股份、天业通联等。

　　金百灵投资 秦洪